【招商电新】风电：继续强烈看好风电

 

事件：根据媒体披露，9月10日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”。同时，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，提升风能资源的利用效率，推动风电提质增效，实现高质量发展。

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1、风电下乡

a）据我们了解，风电下乡与新老替换确定性比较大；

b）风电下乡即分散式风电，前身是百县千村万台风机；

c）按万台风机最保守估计，十四五期间分散式风电最保守50GW。

2、新老替换

a）纯粹的增量；

b）可能不是等容量替换，而是等机位点；

c）目前累计1.5MW以下风机10GW+，1.5MW风机80-90GW+；

d）1.5MW以下等机位点替换需求40GW以上（换成3MW），1.5MW替换需求160GW以上，合计替换需求200GW+；

e）预计十四五期间新老替换将带来50GW以上需求。

3、大基地估计十四五期间风电100GW；

4、以上保守合计200GW（50+50+100），平均每年40GW，还有很多超出这个范围的量，且没考虑海风；

5、我们保守预计，十四五期间风电年均新增50-60GW，2021年40GW，2022年50GW以上，年均复合增速20%，2025年80GW+。

投资建议：

整机：运达股份、明阳智能、金风科技；

塔筒：天顺风能、泰胜风能等；

零部件：日月股份、新强联、五洲新春、振江股份、禾望电气（静默期）等；

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坚定看好风电，感谢各位领导支持