VR应用多点开花，游戏、观影、直播等强势驱动需求。5G时代渐行渐近，5G的到来不仅增强了现有的 虚拟体验，还将拓展出全新的应用场景。5G时代可以通过云端计算，在边缘云上做大量的处理，用高 CPU/GPU做这种处理不会过多地消耗功耗，通过5G的快速连接可以迅速的传到本地，将有力支撑用户VR产 品体验的提升。VR应用多点开花，游戏、观影、直播等强势驱动需求。

游戏，视频，直播为当前重要应 用，VR加速赋能下游各行业。VR已广泛运用于房产交易、零售、家装家居、文旅、安防、教育以及医疗等 领域。 IDC预计2021年全年全球AR/VR头显出货量达1123万台，同比增长92.1%，其中VR头显出货量达1,095万 台，预计2022年，全球VR头显出货1573万台，同比增长43.6%。

4月份根据Steam公开数据，VR活跃设备 前三位分别是：Oculus Quest 2（47.97% ）、Valve Index HMD（15.35% ）、Oculus Rift S（10.53% ）。 Quest 2市占率再创新高。 各个芯片、显示、光学等厂商都在积极布局。硅基OLED有望成为下一代方案，LCOS市场潜力巨大。硅 基OLED创新性结合半导体和OLED，显示器件采用单晶硅芯片基底，增加了可靠性，实现了轻量化。

硅基 OLED微显示器件像素尺寸为传统显示器件的1/10，精细度远远高于传统器件，有助于VR产业突破瓶颈，硅 基OLED有望成为新一代VR显示主流方案。LCOS技术具有高分辨率、高光效率、高对比度和低成本等优 点，其潜在的市场规模庞大。 建议重点关注：歌尔股份、韦尔股份、舜宇光学、创维数字。 

风险提示：AR、VR技术推进不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧。