2、 目前锂电的盈利水平确实是处于非正常的低水平,各家企业的客户结构、供应链特别是资源型供应链 状况不同,具体情况可能有差异。 总体来讲,二季度应该有所好转(涨价传导在财务开始部分体现、部分材料有所降价),头部企业特别是 供应链布局较好的,Q3会有向上的经营拐点(涨价的财务体现充分,而头部企业锂矿自产贡献加大)。 长期来看,无处不在的用电、更多的移动用电是可以预见的场景,锂电池等电池应用会更多的涌现,潜在 市场和需求多的很。综上,目前锂电池可能仍是长线资金可以布局的时机。
3、 宁德时代综合竞争力强,海外市占率应该会持续提高,长期的经营也值得期待。
4、 亿纬锂能经营应该是良好、不断改善的,预计Q3经营情况会改善的更加突出。公司的锂、镍布局很超 前,贡献在逐步体现;明年公司经营态势会更强,处于加速发展阶段。2023估值25.x倍,继续推荐。
5、 蔚蓝锂芯,涨价传导稍微会滞后,盈利情况保持的还比较强。市场担心他的电动工具下游,这个目前 还没看到明显减弱,而且公司开辟了很多别的细分应用,移动储能、电踏车等标杆客户早已突破,预计非 电动工具收入、利润贡献明年有望20%、近40%,2022年估值21.x倍,继续推荐。
6、 国轩高科,锂矿布局的资源也比较多,贡献后续会逐步体现。