瑞鹄模具最新券商调研会议纪要:
会议主题:一体化压铸业务的进展
Q: 公司今年业绩怎么样?磨具产品订单如何?
A:业绩上没有任何问题,今年会比去年增加几亿,今年截至到目前在手订单已经18亿。其中车身冲压模具体现在报表是6个亿,实际工作量是8个亿,增加是一个爬坡和叠加过程。冲压模具中复合件模具大概占比80%左右,结构件模具占20%,复合件件门槛高,毛利率高一些,其中有一部分用在新能源车是用铝件,占比20%多,比市场高一级。
Q:公司产品外销比例有多少?
A:目前公司国内市场略大一些占50%-60%,模具产品目前出口占比40多%,出口的客户除了北美和欧洲,越南和印度新势力崛起的自主品牌订购也比较多,而且毛利率比国内的订单高几个点。
Q:公司在一体化压铸方面有何进展,项目已经在推进了吗?
A:公司的一体化压铸现在已经在做了,拿到了客户的定点,今年四季度就会有一部分,整个的话要到明年批产。
Q:目前汽车行业景气,一体化有很大的竞争优势,一体化压铸是不是会大幅提升公司的业绩?
A:销售决定我们的营收,主要看下游客户车的款式。目前一体机压铸毛利率,市面上25%差不多, 一台车配件是40公斤左右,价格是40-50元/公斤,所以一台车大概有1600-2000元收入。如果未来拓展车身,尾桥和底盘所有七七八八零部件一起大概有170-200公斤,一般我们公司能拿到整个配套的三分之一所有,也就是50-80公斤好算,价格在30-40元,单次驾驶量在2000-3000元。所以如果客户一个爆款车卖10万辆,那么我们会有3个亿的增量。按照25%的毛利率,大概一款车型就有7500万的利润。
Q:公司的自动化产线业务请介绍一下。
A:公司主要针对的是汽车的焊装生产线,去年收入有4个多亿,产值可能有5个多亿,这块偏主线,地板和分装线,后续会有一些SUV,智能物流但是要规划效益。
Q:公司的铝合金压铸业务也请介绍一下。
A:目前铝合金压铸这块在建设中,第一台设备刚刚开始安装,预计到四季度可以投产,后续的第二台设备已经在制造过程当中,第三台的设备目前在合同的签署当中。第一台设备是3500吨的压铸机,后续的可能还有4000,6000,7000吨的上来,这个在有在计划中。(3500吨的可能主要是做的一些壳体和钢体,4000吨的可能要做的就是车身结构件的这个业务,6000多吨的,可能后面在规划的就是做整体式的),压铸业务到四季度或者是明年可能开始小批量,然后真正要到明年可能会形成一个正式的收入,规模化的收入。
Q:目前公司有哪些优势?
A:公司上市以后一直寻找业绩增长点的优势,一是对材料的能力,二是模具能力,三是压铸工艺,这几块公司都有明显的优势,还有一块是下游渠道,客户资源,造车新势力前五名都是我们的合作客户,包括自主品牌,合资品牌,高端品牌,从这个角度和客户沟通交流顺畅,也给了我们信心,奇瑞还是我们的股东,在技术上,未来需求规划上互通有无。