提纲：

一、行业题材：

宁德时代：CTP3.0即将发布，M3P、钠离子电池多头并进；

风电塔筒：出货加速叠加成本回落，三季度有望快速增长；

二、涨停解析：

科创新源：供货宁德液冷板，产能扩张中；

安彩高科：产能井喷局面下，大额订单消化库存；

三、投资日历：

正文：

一、行业题材：

宁德时代：CTP3.0即将发布，M3P、钠离子电池多头并进

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：2022年6月16日盘后消息，宁德时代首席科学家吴凯在2022世界动力电池大会上表示，即将发布CTP3.0电池，即麒麟电池。

（1）吴凯称，CTP3.0电池在两块电芯的中间加水冷板，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控；其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到；第三，可极大提高电池寿命，因为水冷板具有缓冲作用；第四，比能量提高，麒麟电池可提高利用空间，磷酸铁锂系统能量密度160wh/kg，三元高镍可达250wh/kg，较4680电池多装30%的电量。

（2）早在今年4月举行的中国电动汽车百人会上宁德时代就官宣了CTP3.0电池，宁德时代表示在相同的化学体系、同等电池包尺寸条件下，CTP3.0的电量相比特斯拉的4680电池提升了13%。

（3）发展计划：宁德时代提出，在2023年量产符合无热扩散要求、续航里程可达1000km的电池，并预计将在2025年量产采用CTC技术的电池-底盘结合体，将电动汽车最重要的两个部件集成为一体。

（4）相关标的：欢迎前往韭菜公社搜索关键词“水冷板”，社区有很多前瞻挖掘整理。

3、M3P

（1）由磷酸锰铁锂和金属元素组成的材料称为M3P材料，是一种新型的磷酸盐系三元材料。磷酸锰铁锂电压平台显著高于磷酸铁锂，在克容量几乎相同的情况下，材料能量密度能够提高约20%。

（2）据机构测算，2022年中国的动力电池装机量将达到250GWh以上，其中磷酸锰铁锂电池约3GWh，对于材料的需求量约为4,000吨，到2025年，磷酸锰铁锂电池的装机量有望达到约123GWh，对于材料的需求量将达到19.7万吨，年均复合增速有望达到250%以上。

（3）宁德时代2月14日接受调研时表示，计划推出的新产品M3P，准确来说不是磷酸锰铁锂，还含有其他金属元素，公司称之为磷酸盐体系的三元，成本较三元下降，但仍然占据新能源车一定成本。

4、钠离子电池

（1）钠离子电池正极材料主要包括层状过渡金属氧化物、聚阴离子化合物、普鲁士蓝类似物三大路线。从性能角度来看，普鲁士蓝类似物和层状氧化物的理论能量密度更高；从成本看，层状氧化物材料价格最为低廉。

（2）普鲁士蓝类似物主要包括普鲁士蓝、铁基/锰基普鲁士白等。近年来，钠离子电池各环节在基础技术层面屡见突破。宁德时代优化普鲁士蓝正极工艺，选用最佳材料粒径并进行碳包覆，提高了放电功率。

（3）据宁德时代钠离子电池发布会披露，目前商用钠离子电池最高单体能量密度可达160Wh/kg，与主流磷酸铁锂正极材料性能基本相当；下一代钠离子正极材料能量密度有望达到200Wh/kg，已迎头赶上主流磷酸铁锂正极材料的发展规划。

（部分资料来自IT之家、天风证券、国海证券、中银证券等）

风电塔筒：出货加速叠加成本回落，三季度有望快速增长

1、事件刺激：6月16日，能源局发布1-5月全国电力工业统计数据，风电新增装机10.82GW，同比增长39%。

2、招标需求旺盛：1-5月风机招标量45.18GW，同比+105%，陆上风机招标量37.98GW，同比+73%；海上风机招标量7.20GW。预计22年陆风招标70GW+，海风招标15-20GW。

3、成本端回落：

6月1-16日，中厚板/圆钢/生铁/废钢均价分别较5月回落1.8%/4.3%/0.3%/1.3%，较21年以来最高月均价回落15.4%/15.9%/13.6%/4.6%。6月16日铁矿石/螺纹钢期货收盘价较22年以来最高收盘价回落7.2%/12.7%。预计塔筒、轴承、铸件、主轴成本下降约11%/4%/3%/3%。

4、细分领域塔筒出货加速

风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受疫情和换机型影响，出货较少，带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速，塔筒尤其明显。

大金重工：Q1<10万吨，Q2：20万吨，Q3-4：30万吨，全年100万吨；

天顺风能：Q1：3万吨，Q2：13万吨，Q3-4：30万吨，全年76万吨；

泰胜风能：Q1：6万吨，Q2：8-9万吨，Q3-4：15万吨，全年45-50万吨。

随着出货加速叠加成本回落，22年三季度风电塔筒领域有望快速增长。

5、相关公司：

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查看。

科创新源：供货宁德液冷板，产能扩张中

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：22年6月16日盘后消息，宁德时代首席科学家吴凯在2022世界动力电池大会上表示，即将发布CTP3.0电池，即麒麟电池。在两块电芯的中间加水冷板，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控。

2、液冷板

（1）自2020年起，公司控股子公司苏州瑞泰克通过向宁德时代指定的一级供应商提供吹胀式液冷板产品的方式向宁德时代供货，系宁德时代的二级供应商。瑞泰克是国内少数能同时生产动力电池和储能系统吹胀式液冷板、钎焊式液冷板厂家之一。

（2）根据公司公告，2022年1月瑞泰克签订土地租赁协议用于新增产线建设，租赁建筑面积约9401.65平方米，产能扩张持续稳步推进。受益于下游订单需求旺盛，公司在2021年新增两条液冷板产线的基础上进一步增资扩充产能。

（3）公司2021年新增两条液冷板产线，一条供动力电池使用的钎焊式液冷板（预计产能80万套/年）和一条供储能使用的吹胀式液冷板（预计产能150万套/年）。

3、前瞻布局碳化硅衬底

（1）参股安徽微芯长江半导体3.37%，微芯长江碳化硅衬底项目已主体封顶，可年产12万片6英寸碳化硅晶圆。

（2）公司第二大股东兴橙资本专注半导体产业投资，成立以来投资了中微公司、芯原股份、上海微、概伦电子等半导体企业40余家，合计投资金额近百亿元人民币，在晶圆制造、半导体设备、芯片设计、半导体材料、封装测试等领域均有重点投资。

4、传统业务

公司传统业务主要分布于通信和电力领域，主要产品为高性能特种橡胶胶粘带以及与其配套使用的PVC绝缘胶带和冷缩套管两大系列产品。

电力领域：公司绝缘防水胶带等产品广泛应用于国家电网、南方电网等客户。

通信领域：公司与华为、中兴、爱立信、诺基亚等国内外主要通信设备厂商均建立合作关系，并直接或者间接与国内三大运营商、FI.MO.TEC.S.P.A.等国外运营商建立了业务合作关系。

5、机构预测：预计公司2021-2023年营业收入5.86、12.37、16.64亿元，净利润-0.2、1.11、1.38亿元。（部分资料来自公告互动、安信证券等）

安彩高科：产能井喷局面下，大额订单消化库存

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年6月16日晚公告，公司与晶澳太阳能科技股份有限公司签订销售光伏玻璃的战略合作协议，预计销售约8910万㎡光伏玻璃，合同期限三年，预计总金额约25.39亿元。

2、消化新增产能。其中25.39亿元是按照卓创资讯2022年6月公布的信息推算得来，6月3.2mm光伏玻璃均价28.5元/平方米，预估总金额25.39亿，约占公司21年主营收的76.04%，实际合同金额或略小于推算。具体产品不限于3.2mm、2.8mm、2.0mm等厚度规格的单玻、双玻等，公司控股子公司焦作安彩、许昌安彩光伏玻璃项目于近期点火，采用先进的生产工艺和技术装备，具备生产超薄、大尺寸光伏玻璃的能力，可满足182mm、210mm等光伏组件产品需求，子公司运营900t/d光伏玻璃生产线，年产光伏玻璃深加工成品3,000万㎡以上，可见子公司3年产能全部消化。

3、及时的订单。自从监管模式变化，从最初的严格执行产能置换，到如今建立新项目听证会制度，行业迎来剧变。但4月21日-26日，安徽先后召开了28场听证会，如果这些项目全部如期建设投产，仅安徽产能就可接近9万吨/天。目前全国听证会增加迅猛，行业供需或将立刻转入供给过剩阶段。目前信义光能和福莱特在全球市占率排第一和第二，两者产能合计超过50%。21年公司在产光伏玻璃产能900t/d，规模居行业在产窑炉产能第九位，短期光伏玻璃供大于求，虽然长期未必产能过剩，但此时三年约25亿订单给公司短期产能消化带来了巨大帮助。

4、利用价格优势。公司以中石油为依托的同时引进低价气源，21年输气量同比增长28.19%，LNG大幅走高下公司争取国际拼单。CNG方面工商业需求继续维持增长趋势，公司抓住CNG对于LNG价格优势的时间窗口，加大批发销售量。

（部分资料来自公司公告、官网）

三、投资日历：