国内军事仿真行业领先企业，教培领域与腾讯合作开发智慧教室 1、主营业务：公司以军事仿真为主线,依托平台、模型、数据三大基础工程,紧贴作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障的仿真需求,开展产品研发和技术服务,形成一系列面向部队、服务打赢的军事仿真应用产品。公司提供的服务及产品包括技术开发（占比64%）、软件产品（11%）、商品销售（25%）和技术服务四大类。 2、核心看点： 1）公司在军方大客户中形成了军事仿真民营企业品牌效应,作为部分重大预研项目中的民营企业,与部分国防军工企业合作,先后承担了包括“跨越”系列、“火力山丹”系列等重要军事演习项目的研究工作,并圆满完成军方的任务。 2）公司面向作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定和综合保障五类业务,能够为军队和国防工业企业提供解决方案、产品研发和技术服务等多种类型的服务。目前公司依托平台、模型和数据三大基础工程建设,已打造完成海空联合作战实验系统、伞降模拟训练系统、舰艇作战指挥模拟训练支持系统等数十款应用产品。此外,公司产品和服务的自主化程度较高,所有产品完成与国产CPU和国产操作系统的兼容性认证。 3）在客户的覆盖面上,公司做到了军委办事机构、各军兵种、军事科学院、国防大学、国防科技大学以及所有国防工业企业的全范围覆盖,积累了明显的客户覆盖优势。 4）教育培训是公司在民用领域拓展的主要方向之一，由于公司在 军方模拟训练中心建设方面具有较多经验，使得公司对于战场环境刻画和复杂事 件展现等为主题的红色文化场馆软件研发具有一定优势。基于上述原因，腾讯传媒与公司就 XXX 智慧教室项目展开合作。 3、市场规模： 据智研咨询《2021-2027 年中国军用仿真(软件)行业市场全景调查及投资策略 研究报告》。2020 年我国军用计算机仿真(软件)行业市场规模约 118.52 亿元， 相对 2019 年同比增长 11.32%。预计到 2027 年行业市场规模将超过 200 亿元。 4、竞争对手：航天发展、睿辰欣创、北京神州普惠科技股份有限公司、北京神州普惠科技股份有限公司； 5、数据一览： （1）2019-2021年，公司营业收入分别为3.20、5.26、6.86亿元，复合增长率为46.4%;归母净利润分别为0.71、0.92、1.18亿元，复合增长率为28.9%。2019-2021年公司毛利率分别为71.27%、57.25%、59.14%。发行价格52.03元/股，发行PE51.64，行业PE41.01，发行流通市值13.01亿，总市值54.88亿。 （2）公司2022年一季度收入为0.15亿元，同比变动幅度为96.76%；归母净利润为-0.32亿元；（资料来自公司官网、招股说明书）