周六的中国宏观经济论坛CMF
王一鸣(央行货币政策委员会委员),预测二季度增速很可能在1%左右,要实现全年5.5%下半年要增长7-8%的增长,难度很大。也承认了疫情政策等导致了需求不足,家庭支出谨慎。出口增速减弱,基建对冲地产下滑取决于后期政策力度。总之说了些大实话,认为现阶段流动性不缺、需求收缩或导致融资下降。可以贴息促进消费贷款等。
CMF发了个报告预测,基准情景下,预计上半年中国实际GDP增速为2.7%,下半年如果一切顺利,实际GDP增速有望达到6.4%。预计2022年实际GDP增速为4.7%。并直接建议9万亿的政策组合:包括3万亿消费补贴计划,3万亿基建投资计划和3万亿的产业支持计划等。
印象这是首个有央行官员参与的论坛报告调低了全年经济预测指标。当然这种半官方的智库论坛,本就应该畅所欲言,不能说这就是央行给背书了。但至少是一个信号。海外的智库机构看的更空一些,差不多4.1%。
无论如何这也算是吹风了吧。5.5%确实很难,从心理层面上讲接受这个数字并不意外。但从交易层面还没有price-in这个预期,值得警惕。
市场实际上是处于疫情缓和+经济复苏的预期阶段,对复苏的程度还看不见摸不着,目前情绪从之前的一路悲观转为高度乐观。这些半官方的智库预测数据估计暂时还影响不到市场。但市场有一个默认预期就是相信领导,会有方法实现5.5%。因为zzj会议上并没有调低经济指标。当时也有人评论,怎么可能全年还没干就调低指标呢。那么如果市场逐渐通过一些宏观落地数据发现目标似乎是调低了,但又没有直说,很可能有一段担忧期,就是还能不能继续相信了?指标如果实际上调低了,究竟低到多少,4.7%能不能做得到。难免要花一段时间来price-in。
谨慎的可以考虑宏观数据公布前先苟一苟。策略性的考虑赛道股的低位轮动。
此外,黄奇帆预测五大未来产业:一是无人驾驶的新能源汽车,二是家用机器人,三是头戴式AR/VR眼镜或头盔,四是柔性显示,五是3D打印设备。
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今天成交量有些猛。上午7900亿了。有一些6月15日的味道,那天半日成交7700多亿,全天1.3万亿。
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