一、主营业务

公司主营业务为无线音频 SoC 芯片的研发、设计与销售，主要产品包括 TWS 蓝牙 耳机芯片、非 TWS 蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等，产品可广泛运用于 TWS 蓝牙耳 机、颈挂式耳机、头戴式耳机、商务单边蓝牙耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音 响、智能可穿戴设备、物联网设备等无线互联终端。

二、发行人主要产品

公司无线音频 SoC 芯片包括 TWS 蓝牙耳机芯片、非 TWS 蓝牙耳机芯片、蓝牙音 箱芯片和其他芯片，产品可广泛运用于 TWS 蓝牙耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、商 务单边蓝牙耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音响、智能可穿戴设备、物联网设备 等无线互联终端。 

公司主要产品及具体应用领域情况如下： 

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）27.4倍给出估值。目标价44.53元，较上市首日溢价-105%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）27.4倍给出估值。目标价36.69元，较上市首日溢价-149%。

如果按照可比公司21年静态市盈率61.79倍给出估值。目标价100.41元，较上市首日溢价9%。

如果按照可比公司22年动态市盈率135.4倍给出估值。(扣非）目标价164.1元，较上市首日溢价79%。（不扣非）181.3，较上市首日溢价97。

综上所述，本次发行价格91.66元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为36.69--181.3元。

申购建议：发行PE相对较低，炒作空间一般，溢价率一般，估值区间大是因为可比公司的PE远远大于行业PE，就这可比公司PE还是剔除了极值，理论上。可以申购。

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