但在碳中和大背景下，传统的火电使用受限，未来电力供应仍需大力发展绿色电力，绿电的建立可以充分发挥市场的调控作用，也有利于提高绿色能源的利用率。

行业发展：碳中和+电改，绿色电力有望量价齐升

“碳中和”背景下，我国未来能源消费结构预期将有较大变化，根据全球能源互联网合作组织的预测，风电与光伏发电有望在2040年左右成为我国主要的电力品种。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预测国内风电/光伏装机容量有望从2020年的282/253GW增加至2030年的1,041/1,362GW，2021-30年CAGR达16%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，我国电力交易市场化改革逐渐深入，煤电发电企业电价或有望大幅上涨，风光发电逐渐进入平价时代，当前体量较小但未来渗透率的提升可期。此外当前绿电交易试点启动，或将为绿色电力创造额外溢价。我们预计2022/2025年平价风光项目溢价收入合计43/181亿元。

国家发改委发布的《促进绿色消费实施方案》，第10条中明确“进一步激发全社会绿色电力消费潜力”，文件要点及相应点评如下：

1）落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制要求，统筹推动绿色电力交易、绿证交易。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】引导用户签订绿色电力交易合同，并在中长期交易合同中单列。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（该条直接对应12月10日中央经济会议要求，旨在完善能耗双控政策，同时建立绿电交易程序性框架）

2）鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

3）加强高耗能企业使用绿色电力的刚性约束，各地可根据实际情况制定高耗能企业电力消费中绿色电力最低占比。

4）建立绿色电力交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制，市场化用户通过购买绿色电力或绿证完成可再生能源消纳责任权重。

5）加强与碳排放权交易的衔接，结合全国碳市场相关行业核算报告技术规范的修订完善，研究在排放量核算中将绿色电力相关碳排放量予以扣减的可行性。

目前A股较活跃的绿电光伏+结构突破股如下：

赣能股份：江西+光伏+9板。已建成投运的光伏发电装机容量为73.4MW，已投运的光伏发电装机容量占公司总装机容量的4.67%。截至目前，公司已投产的光伏项目运营正常。

宝馨科技：江苏+光伏+3板。公司目前供货为光伏行业电池制备用硅片M10（18X）与M12（210）的专用设备，目前主要专注在湿法工艺制程，槽式加工设备与水平链式加工设备，主要设备有制绒机，碱抛机，酸抛机，清洗机。

恒大高新：江西+光伏+首板。 2021年12月28日恒大高新3.2MW分布式光伏发电项目顺利并网成功，成功发出公司第一度“绿电”，并评选为江西省2021年第二批光伏发电优质项目。

阳光电源：安徽+光伏。公司光伏逆变器产品有户用逆变器、组串逆变器、集中逆变器等全系列产品，涵盖3~6800kW功率范围，全面满足各种类型光伏组件和电网并网要求。

闽东电力：福建+光伏。公司与福建屏南、周宁、拓荣、古田4县达成战略合作协议，拟在当地开展分布式光伏发电项目的开发。

皖能电力：安徽+光伏。 2021年皖能合肥、马鞍山公司、淮北国安公司建设厂内光伏合计888KW，光伏发电46.3万kWh,碳减排约400吨。