[红包]【申万汽车】关于比亚迪Q2单车盈利我们做了个简单测算刨去比亚迪电子21H1可能贡献的6-7亿利润整车Q2大概贡献16-23亿利润Q2销量36w对应4.5-6.4k/车的净利润#大超市场3k/车的预期我们相信,超预期的点市场也有很多解读从量化的角度,我们认为 涨价带来的单车净利弹性应该在2.5k+区间,这部分已经在我们的预计前瞻的预期内了但我们可能低估了:· 车型销量结构的改善带来的弹性。尤其是汉唐销量占比大幅提升的带动,预计额外贡献1-1.5k。· 原材料除碳酸锂外的下降带来边际毛利率的改善。这部分在我们的季报前瞻中有提及,预计边际改善在1.5-2pct,对应约2-3k元左右。但并没有落地到我们对比亚迪单车净利的预期中,是miss的点。合计7k正向贡献,对冲2.5k碳酸锂负向贡献后#单季度环比盈利改善可达3-4.5k基本与当前单车盈利匹配供各位领导参考
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