1、公司发布2022年1-6月主要经营数据公告，上半年实现收入500-510亿元，同比增长42-45%，归母净利润63-66亿，同比增长26-32%，其中Q2收入314-324亿元，同比增长63-68%，归母净利润36.4-39.4亿元，同比增长46-58%；

2、业绩拆分：预计硅片Q2出货21-22GW（含自用），单瓦盈利0.1-0.11元，对应11-12亿业绩；预计组件出货11-12GW，单瓦盈利0.14-0.15元，对应16-18亿业绩；公司Q2硅料权益产能对应不到1万吨，预计对应投资收益为13-14亿；此外，可能还会有一些减值；

3、投资建议
预计公司2022-2023年归母净利润分别为141、177亿元，对应PE分别为32、25倍。