1、 下游需求:动力需求旺盛,消费电子持续低迷,电动工具从2季度开始走弱(tti砍单)。
2、 三元正极定价模式:1)海外参考LME的M-1模式;2)国内:上海有色网硫酸盐的M-1,最近部分切换 为M月(原因系金属价格波动大)。在镍、钴价格持续下探过程中,三元正极价格也在往下走,目前5系30 万元/吨出头,6系33万元/吨,8系37万元/吨(含税价),6月至今5/6/8系价格下探幅度在5、3、2万元/ 吨,我们预计可带来电池降本5000万元/GWh。
3、 三元电池定价模式:和车企的定价有基于大宗联动,但调整周期在一个季度甚至半年。
4、 行业碳酸锂库存:去年行业屯货较多,很多去年买的可以用到今年Q2(均价在20万元/吨),近期价 格高位大家基本不会再过多屯货。
5、 高镍VS中镍高电压:国内基本在走中镍高电压,海外比较推崇高镍,但未来也有可能效仿国内,长期 认为两条路线并存。
6、 正极快充:快充是个产业趋势,要求也越来越高,技术处理上和钴酸锂相近,可借鉴经验,但总的来 看头部企业技术水平差距不大。