美国户储市场发展有多快?--中信建投电新朱玥团队路演笔记0729
首推:德业股份:龙二:禾迈&昱能:弹性:科士达

#美国户储市场规模展望、竞争格局:
1.预计美国户储今年新增装机3-4GWh，明年6~8GWh。补贴推动下到2025年每年有望翻倍。
2.特斯拉此前市占率60%，其次为LG20%。近期由于特斯拉断货，市场被LG、松下、Enphase、 Generac等争夺，合计可达60%-70%。

3.美国市场倾向于一体机或同一个品牌的逆变器+电池。美国对品牌认知度要求高，国内企业尚无在美国取得很大规模的自有品牌，主要差在品牌力和本土化推广。但随着需求高增，产能为王，品牌可能弱化。

#美国户储市场供应链与中国企业参与情况:
1.美国户储60%电芯来自中国国。Enphase Generac、Q-cell等品牌均使用中国产电池。

2.德业美国出货量较大的原因是深度绑定Sol-Ark，依靠后者的品牌、团队，但只能与该品牌合作。

#驱动力与经济性:
1.美国户储平均装机规模为组件10-15kW，逆变器9.6kW，电池13~15kWh，较欧洲大至少30%，整套系统包括安装费约20000美金。

2.补贴是第一大驱动因素，20000美金一套系统可以补贴6000-7000美金，可以在4-5年内回
本。
3.德州、佛罗里达、亚利桑那等光照条件较好的州今年下半年到明年上半年有望推出补贴，各州户储需求有望迅速爆发，仅德州就超过300万套空间。乐观的话到2025年每年接近翻倍。

#中信建投新能源雷云泽/朱玥