（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动：22年8月19日盘后，国常会决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。

2、解读：（1）新能源充电桩将进一步加速建设；（2）通过政策性开放性金融工具支持将有效缓解企业前期充电桩布置的资本投入，拉动企业积极性。后续充电桩核心零部件以及充电侧储能将迎来新的机会。

3、国内市场：2017年我国充电桩市场规模仅为72亿元，在市场和政策双因素驱动下，2021年达到419亿元，2017-2021年复合增长率为55%。国内新能源汽车的“车桩比”截至22年6月底为2.6:1，预计到2026年底市场规模有望达2870亿元。

4、海外市场：2025年全球新增充电桩数量有望达1399万台，对应市场空间达1963亿元，2021-2025年复合增长率达65%。

（1）欧洲：议会决定，同意从2035年开始禁止在欧盟境内销售燃油汽车。到2025年，欧洲将建设超过100万个充电站，到2030年将建设350万个充电站。此外，高速公路每60公里，必须安装一个充电站。

（2）美国：去年拜登政府表示，基础设施投资法案中的数十亿美元将用于在全国范围内安装电动汽车充电桩，计划建造50万个充电站。

5、产业链：上游充电桩部件制造商、中游充电桩运营服务提供商、下游支持环节。其中设备零部件生产商（装备端）和充电桩运营商（运营端）是充电桩产业链最主要的环节。充电桩上游设备竞争充分、中游运营头部集中、下游服务模式仍待探索。

6、景气细分：高压快充

（1）高压快充能够有效解决电动车里程焦虑、快速充电问题，已成为未来补能技术演进新趋势，相应的800V高电压平台车型及高压大功率超充网络正处于加速布局阶段。

（2）快充占比提升能够改善运营商盈利能力，也将加速运营商盈利拐点的到来。

（3）利好方向：800V平台、碳化硅OBC、硅基负极、液冷充电等。

7、相关标的：

特锐德：国内领先的充电网运营商与充电网解决方案提供商，2021年全年充电量超42亿度，同比增长55%。

欣锐科技：基于碳化硅方案的车载电源产品能够满足800V需求。

得润电子：公司目前为保时捷配套供应22KW 800V高压快充产品。

通合科技：公司的充电模块作为一种电源可以用在800V快充充电桩中。

充电桩出口：道通科技、炬华科技、香山股份、英杰电气等。

（部分资料来自光大证券、国联证券、界面新闻等）