1、事件驱动：今年1-7月份汽车出口达到160.7万台，其中7月份汽车出口更是创下历史新高。但是22和23年滚装船运力年化增速仅1%左右，因此滚装船运输行业有望持续繁荣。

2、滚装船有望持续繁荣。滚装船是利用运货车辆来载运货物的专用船舶，用牵引车牵引载有箱货或其他件货的半挂车或轮式托盘直接进出货舱装卸的运输船舶，行业繁荣背后主要有3点原因：

(1)中国汽车出口量大幅增长，尤其是对欧洲和南美，运距更长、运输需求更快增长。

(2)7月份中国汽车出口更是达到27.7万台，同比增长62%，而电动汽车更大、更重，需要占用滚装船更多空间和载重吨。

(3)新冠疫情引发港口拥堵，船舶周转效率下降，有效运力供给减少。

3、行业优势与前景。不仅仅出口平均运距变长，中国滚装船造船优势也十分明显，目前我国船厂占据75%的滚装船造船订单，订单量前四的船厂都在中国。而国内滚装船运输企业的运力规模还较小，分国别看，日本、挪威、韩国、以色列占据全球总运力的83%，中国仅3%左右，未来发展空间大。

4、滚装船运价大幅上涨。据克拉克森航运数据库，6500车位汽车船和5000车位汽车船在22年7月的运费分别达到了6.5万美元/天、5万美元/天，而20年5月仅为1万美元/天、0.75万美元/天，较低点增长超过5倍，未来还将持续上涨趋势。

5、供给端持续偏紧或持续两年。截止22年7月，汽车船仅755艘，比去年年末仅增加6艘。过去新船交付数量在19-21年分别为5、8、12艘，今年截止7月仅交付3艘，而21年和今年新船订单虽有所增加，但交付期需要2年左右时间，因此未来1-2年供给仍偏紧。

6、相关公司：滚装船公司有：安吉物流（上汽集团100%控股）、招商滚装（招商轮船70%控股）、中远海运滚装（中远海特100%控股）、中世国际（长江物流40%参股）等。

（部分资料来自天风证券、中银证券）