一、主营业务

荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。 公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书策划公司中排名第二位1。公司 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定 位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司坚持“在阅读中感知美好， 提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，以优秀的少儿图书产品为载体，陪伴 少儿健康成长，塑造少儿美丽善良的心灵和温暖健全的人格，提高审美能力、 丰富知识、开阔视野，培养少儿突破常规的胆识和非凡的想象力，最终为培养 具备文化自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。 

二、发行人主要产品

1、少儿科普百科类图书 

公司策划的少儿科普百科类图书，主要覆盖 3-14 岁年龄段儿童，内容涵盖 数学、物理、化学、科学、艺术、历史、文学等各学科，通过采用翻翻页、转盘、拉拉页、立体弹跳等多种符合孩子认知习惯的图书形式，将抽象、复杂的 科学知识直观有趣地展示给孩子，让孩子更容易认知，并感受科学的神奇魅力， 从而种下探索科学的种子。公司少儿科普百科类图书多年码洋占有率在全国图 书公司中排名第一位。

2、低幼启蒙类图书 

低幼启蒙类图书是为 0-6 岁儿童创作的图书。0-6 岁是孩子心理和生理发展 的关键时期，儿童的认知能力、审美能力、语言能力、阅读习惯等都在这一阶 段形成。 

3、卡通/漫画/绘本类图书

 乐乐趣绘本以高品质和立体互动阅读为特色，包含“世界经典立体书珍藏 版”系列、“节日体验立体绘本”系列、“乐乐趣绘本立体书”系列，以及以 “乐乐趣绘本馆”为品牌的精装和平装绘本。绘本以故事性、趣味性、启迪性 强为特点，涵盖亲子关系、习惯养成、情商培养、生命教育、趣味科普、英语 启蒙、经典童话等领域，为儿童提供全方位的阅读体验。

4、游戏益智类图书 

游戏益智类图书的主旨是让孩子在游戏实践中锻炼动手能力、思维能力、 艺术创造力和想象力。公司的游戏益智类图书以丰富创新的手工活动，高审美 的插图和设计，安全环保的产品工艺为特点，策划开发了《毛毛虫嘉年华》等 多款畅销产品，以激发孩子的创造天性、培养孩子的创造潜能、提升孩子的审 美能力为产品使命，为中国的孩子和家长带来了全新的手工体验和创意的乐趣。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）11.69 倍给出估值。目标价5.03 元，较上市首日溢价-406%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）11.69 倍给出估值。目标价3.25元，较上市首日溢价-684%。

如果按照可比公司21年静态市盈率47.71倍给出估值。目标价20.52元，较上市首日溢价-24%。

如果按照可比公司22年动态市盈率50.15倍给出估值。(扣非）目标价13.44，较上市首日溢价-89%。（不扣非）13.94，较上市首日溢价-82%。

综上所述，本次发行价格25.49元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为3.25--20.52元。

申购建议：发行PE相对较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值低，炒作价值低，没有什么技术含量，谨慎申购。