一、主营业务

公司是国内规模化的卤制食品生产企业，主营业务为卤制食品的研发、生产 和销售，主要产品为夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪等禽畜产品 以及蔬菜、水产品、豆制品为原材料的卤制食品，应用场景以佐餐消费为主、休 闲消费为辅，主要品牌为“紫燕”。公司致力于传承中华美食文化，产品配方传 承川卤工艺，融合了川、粤、湘、鲁众味。凭借在卤制食品行业多年的经验积累 以及对消费数据、行业数据的研究，公司在巩固现有产品优势的基础上不断推陈 出新，并根据大众口味及消费习惯的变化进行改良，配合禽畜、蔬菜、水产品、 豆制品等高品质食材形成了数百种的卤制食品，产品种类丰富，兼顾餐饮佐餐、 休闲享受、礼品赠送等多元化的消费场景需求。 

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

1、江苏卤江南食品有限公司

 江苏卤江南食品有限公司成立于 2017 年，以经营美味、健康熟食品为主， 旗下主品牌为“卤江南”，主要产品有滋味鸭、香卤鸭肫、香卤猪爪、宰相牛肚、 芙蓉老鹅等卤制食品，在江苏区域有一定的品牌知名度和影响力。

 2、廖记食品连锁股份有限公司 

廖记食品连锁股份有限公司成立于 2012 年，旗下拥有中国知名熟食连锁品 牌-“廖记棒棒鸡”，主要产品有廖记棒棒鸡、金汤夫妻肺片、掌中宝、无骨凤 爪、风味耳丝等卤制食品，现在全国拥有门店 900 多家。

 3、上海留夫企业管理咨询有限公司 

上海留夫企业管理咨询有限公司成立于 2017 年，主营业务是健康熟食，旗 下运营主品牌为“留夫鸭”，主要产品有现卤土鸭、茄汁排条、猪蹄、桂花酱鸭、咸草鸡等卤制食品，是江浙沪地区的知名品牌，线下门店数量约 1,200 家，主要 分布于江浙沪区域。

 4、河南九豫全食品有限公司

 河南九豫全食品有限公司成立于 2016 年，生产熟肉制品和系列配菜，旗下 品牌为“九多肉多”，主要产品有麻油鸡、猪头肉、牛肉、烧鸡、猪蹄、猪耳等 卤制食品，近年来被河南省人民政府授予“农业产业化省重点龙头企业”称号， 其熟食连锁店已突破 1,000 家。

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）36.76倍给出估值。目标价24.22元，较上市首日溢价59%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）36.76倍给出估值。目标价20.66元，较上市首日溢价36%。

如果按照可比公司21年静态市盈率33.56倍给出估值。目标价22.17元，较上市首日溢价46%。

如果按照可比公司22年动态市盈率35.93倍给出估值。(扣非） 目标价16.28，较上市首日溢价7%。（不扣非）20.19，较上市首日溢价33%。

综上所述，本次发行价格15.15元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为16.28--24.22元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较低，流通市值较低，炒作价值较高，可以申购。