221013 纳微科技交流纪要

一、 介绍公司2022年前三季度经营情况

公司前三季度围绕既定发展战略和疫情防控要求,充分发挥在生物医药分离纯化领域积累的产品、质量、产能及应用技术服务等方面的竞争优势,重视高端人才引进,重点加强营销和应用技术团队建设,聚焦客户需求加快产品迭代创新,积极应对疫情影响和市场变化,实现色谱填料和层析介质、色谱分析耗材、磁珠等产品线销售收入的快速增长。

如业绩预告内容,2022年前三季度,公司预计实现营业收入为4.7-4.85亿元左右,同比增长67-72%;剔除今年新收购合并的赛谱仪器的收入(约5300万)影响,公司内生业务前三季度营业收入4.17-4.32亿元,同比增长48%至53%,符合公司董事会年初制定的全年增长预期目标。其中第三季度实现营业收入1.76-1.91亿元左右,单季同比增长51%-64%。剔除今年新收购合并的赛谱仪器的收入(约3813万)影响,公司内生业务单季营业收入1.38-1.53亿元,单季同比增速18%-31%,增长速度有所下降,疫情影响的恢复需要时间,存在部分订单延迟交付;同时受外部投融资环境影响,出现药企和科研机构收紧研发投入的情形。

公司的色谱填料和层析介质属于项目应用类型,项目交付时点会造成季度业绩波动。前三季度预计实现归属母净利润2.1-2.2亿元左右,同比增长82%至91%。预计实现扣非归母净利润1.45-1.55亿元左右,同比增长32%至42%。主要的非经常收益是公司二季度收购的赛谱仪器产生的投资收益5154万元。扣非归母业绩增速低于收入增速,主要是本期摊销的股份支付费用较上年同期增加2139万元,对表观利润指标构成影响。

同时,三季度收入增速有所降低,而研发和营销投入仍保持较高强度,也影响到短期盈利指标。对于接下来的第四季度,考虑到部分进度延迟的项目订单会在Q4完成交付,另一方面公司营销和应用团队得到明显加强,在全年中Q4销售机会普遍多一些,所以单季业绩增速方面应该会看到明显回升。公司现阶段在药物分离纯化领域的市场占有率还比较低,国产替代和工艺升级已成趋势,公司仍按既定策略提升服务客户的能力,以期导入更多应用项目和保持业绩快速增长。

二、投资者问答

1、请分析一下生物医药客户对填料的需求情况以及国产替代趋势是否趋缓?

答:基于巨大的市场需求,我们相信生物制药行业的前景依旧广阔。目前,根据我们与国内生物制药厂商的沟通情况来看,国产替代的意愿依然强烈,客户对国产供应商的应用技术服务、人员的稳定、供应链安全以及售后服务上提出了更高的要求。目前,客户的现有项目大都在正常推进,可能部分受到资金影响有所放缓,但生物制药长期需求不会改变,短期的波动属于正常情况。公司坚定对生物制药领域的研发与营销的持续投入,上市一年多的时间,公司不断引进行业内优秀的营销管理及研发技术人才,多方面的能力都得到增强,力求更好地抓住难得的历史发展机遇。

2、受疫情影响部分订单延期交付,这种影响是暂时的还是因此就造成了订单的流失?

答:受疫情影响部分订单延期交付,只是进度上的推迟,并不会导致订单流失。

3、请分享一下不同阶段的项目情况。

答:公司目前绝大多数应用项目都处在早期阶段,项目储备雄厚,涵盖类型广泛,这些早期的项目储备,给公司今后发展奠定了较好的增长基础。

4、三季度的利润率相对较低,四季度会恢复到之前的水平吗?

答:今年增加摊销的股份支付费用对表观利润指标产生一定影响。在经营层面为抓住生物医药行业国产替代的机遇,公司今年研发和营销投入仍保持较高强度。公司不会因为短期波动影响既定的中长期规划,我们相信随着销售增长速度的恢复,盈利指标也会有相应提升。

5、公司的股权激励情况以及股份支付费用对公司业绩的影响情况?如何减少影响?

答:公司目前正在实施的激励工具有两种,其一是今年4月份实施的面向136名员工的限制性股票激励计划,分2022年至2024年三年摊销股份支付费用;二是今年9月份使用上市前预留的股权,用于部分高端人才的引进以及核心人才的激励,相应对象承诺八年服务期,从授予日至2028年期间摊销股份支付费用。虽阶股份支付费用会对公司的表观盈利指标产生一些影响,但公司通过股权激励工具,吸引并留住行业优质人才,全面增强了公司的核心竞争力;同时,股权激励促进公司经营业绩持续快速增长,也能够不断消化相关费用对表观盈利指标构成的影响。