背景：11月2日，隆基发布新品Hi-MO6产品家族，其中一款“极智家”产品，预制智能优化器，可以实现快速关断、实时优化功能。

【1】MLPE对大部分市场来说，是纯增量。

出于成本上的考虑，MLPE（组件级电力电子技术）在户用光伏中的渗透率并不高。 以10KW逆变器需求为例，传统方案只需要用组串，成本在0.4元/W。要实现组件级关断，方案一，组串+关断器；方案二，组串+优化器；方案三，微逆。其中，关断器成本约0.1元/W，优化器成本约0.3元/W，微逆成本约0.7元/W。

也就是说，在MLPE加速渗透的过程中，是在创造增量的需求。

【2】隆基入局说明了整个MLPE在加速。

自从2017年美国发布NEC新规要求组件级关断之后，各国、各区域也在陆续发布一些安全要求。但是从渗透率角度而言，MLPE在美国之外的区域并不高，尤其是国内市场，渗透率几乎为0。

MLPE虽然增加了成本，但是其最大的优势是保证整个光伏系统的安全。所以在MLPE的发展过程中，来自各方的助力越多，对安全的普及程度越高，其发展越快。这里面需要（1）微逆、组串（优化器、关断器）、智能接线盒企业本身的推动；（2）政府的规定和引导。

此次隆基入局，带来了第三方的助力，来自组件企业的推动，也说明整个光伏行业的重心也在往更安全靠拢。

【3】MLPE做大之后，蛋糕足够分。

我们看美国市场，走优化器方案的Solaredge与走微逆方案的Enphase两强并立。 微逆最大的优势在于运行时也无直流高压风险；优化器/关断器+组串最大的优势是功率较大时，成本比较低。两者各有优势。

只要MLPE整体的渗透率在上升，那对于微逆、组串（优化器、关断器）、组串+智能接线盒企业来说，都是很大的利好。

风险提示：（1）从美国市场经验来看，MLPE渗透率最大的影响因素还是在政策，要持续观察各国关于户用光伏安全的政策出台情况；（2）未来MPLE将会存在三方角力的情况，微逆厂商、组串厂商、组件+接线盒厂商，在整个光伏行业中，存在超额利润的领域之后会面临着来自其他领域的竞争，我们需持续观察竞争格局和供需变化。

微逆企业：昱能科技、禾迈股份、德业股份；接线盒企业：通灵股份、快可电子