1、新能源基本面平稳强劲，板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观，判断当前是左侧/底部买入的良机，后续一个季度内的催化剂包括但不限于：Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。

2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录，技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升，同时展现出：HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义，但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直接关系。

3、风电近期大宗品涨价有利于零部件企业年度订单议价，再次重申海风长周期高景气的确定性，近期同样是预期波动背景下的上车机会。

4、10月FCV上险数据公布，系统高增长势头不减，FCV进入四季度放量；氢能获国家顶层再支持，规划氢能市场规模已破万亿，政策持续加码叠加产业链协同共同推进发展；中国液氢进入建设发展期，今年液氢项目合计产能近150吨/天，产能增幅达24倍。

5、11月24日（周四）“盛德日新”掘金光伏电池新技术（HJT）论坛@苏州，欢迎参会！