1、 POE胶膜需求的问题不用花太多精力预判，因为当前和夫来几年主要取决于供应链。N型组件是必要性的使用，特别是TOPCon，不用会有坏的效果，未来几年poe总体供应链紧张，基本是上游供应链决定总出货。

2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是外资主导，国产要后年才能逐步出来，因此粒子供应保障能力确实是重要优势。但POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是3-4家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，除了产品性能的差异，因为回收体系不同，企业之间成本差异可能也比较显著。

3、当前poe大类产品(纯poe、与pe/pe、
epe)总体渗透率25%左右，2025年很可能超过50%。EVA胶膜主流企业近几年盈利水平维持在8-15%，POE可能未来几年还有新产业红利。随着N型的加速发展，组件对POE新供应商的培育和导入也会加快，预计春节前后，部分poe胶膜公司可能有客户方面的突破。

4、 推荐与关注:激智科技(目前2条POE产线，明年年中20条线)、福斯特(POE胶膜市占率超过50%)、海优新材(业绩反转，率先推 POE共挤产品);
关注:鹿山/赛伍/明冠(化工、有色);粒子国产化:万华/卫星/盛虹/诚志/岳阳兴长(化工)。