1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。
2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,提升新能源产品占比。预计2030年新能源业务占比将达70%,而2021年占比仅为3%。其次,公司于去年初在长沙成立索恩格汽车电动系统有限公司,通过此公司正式切入新能源汽车零部件领域,目前已接到头部新能源车企订单,预计下半年长沙新能源工厂将开始放量,公司将全面向新能源汽车零部件转型升级!
3. SEG重组费用计提结束,盈利能力开始改善。2022年国内和国外汽车行业压力较大,今年全球疫情减弱,汽车销量预计将回暖,叠加SEG重组已结束,预计SEG整体盈利能力将大幅好转。
盈利预测:预计公司2022-2024年利润为 25.2 亿、30.9亿和35.3亿,PE 为8倍、6倍和6倍,维持“买入”评级。