【信达食品马铮团队】天润乳业新疆调研要点 20230222
1. 近期情况:公司当前经营情况良好,预计22Q4及23Q1表现较好。
2.今年目标:预计疆内中个位数,疆外20%上下,利润端面临压力。其中,饲料部分已经锁价,淘汰牛因肉牛价格下降面临计提减值或潜亏的压力,而外采奶价可对冲部分成本端压力。
3.20万吨产能项目:产品以常温类为主,新增常温酸相关设备,未来可视市场行情切换产品。项目为2025年后做规划。
4.奶啤:公司计划继续丰富产品品项结构,满足消费者需求,同时从疆内餐饮渠道开始推广。
5.疆内渠道拓展:团场和县乡均有很多潜力挖掘。
6.疆外渠道拓展:仍将在不同区域采用不同打法,保持灵活度。专卖店目标尽快破千,聚焦三四线城市的发展。
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