林洋能源的逻辑
业务:
智能电表:新电网下价值量提升
光伏:规划20gTOPCON电池,6G7月投产
储能电芯:和亿纬合资10G电池已投产(林洋占35%)电池 pack /储能系统集成:和亿纬合资6G(林洋占85%)储能:国内大储/ EPC ,海外工商业/户储
利用欧洲电表渠道开始海外认证,拓展欧洲/沙特
深度绑定华为猜想:海内外大储:华为供 PCS /系统,林洋供电芯 pack 、系统、 EPC
智能组串(工商业储?),数字能源(虚拟电厂?),华为储能预期23年翻倍。
看点:
23年光伏 topcon 、储能电芯、华为储能开始放量,光储一体,从智能电网切入虚拟电厂
24年海外储能开始放量、 topcon 、国内储能继续放量,相对23年利润增速40%
23/24年净利润预期:12.2/17亿,对应23年15XPE,合理 PE 在
20x,市值目标244/340亿