一、主营业务

公司成立于 2002 年，改制前身系上海市建筑科学研究院，其历史可追溯至 1958 年。公司 60 多年的发展历程，始终践行“以最新的建筑科学成果为上海 和全国城乡建设服务”的使命，以科技创新为先导，以专业技术服务为主业， 服务涵盖工程项目和城市建设运营管理全过程，形成了工程咨询服务、检测与 技术服务、环境低碳技术服务、特种工程与产品销售等多个主营业务板块。公 司致力于保障工程建设质量、控制安全运行风险、提升人居环境品质、推进节 能减排降耗、实现建筑与城市可持续发展和数字化转型，为客户提供专业系统 的价值服务，在房屋建筑、基础设施、市政工程、生态环境、商品流通等领 域，构建了具有竞争力的创新服务链，已成为综合型的城市建设、管理和运营 技术服务集团。公司通过深耕长三角、粤港澳大湾区、京津冀、成渝城市群等 区域，业务已遍布全国并延伸至海外，公司的工程监理业务规模与服务能力位 于全国领先。

二、发行人主要产品

1、工程咨询服务 发行人系国内较早开展工程监理服务的企业之一，经过多年的发展，不断 提升服务能力，于 2017 年成为中国首批全过程工程咨询服务试点单位，其中工 程监理产值规模连续多年位列全国第一，在大型交通综合枢纽、文体会展建 筑、超高层建筑、大型商办综合体、医疗建筑、市政轨道交通和越江隧道等领 域具备丰富的服务经验。工程咨询服务范围包括全过程工程咨询（含建设项目 全生命期 BIM 咨询）、工程监理、项目管理（含代建管理、风险管理等）、招标 代理与造价咨询等专项服务。 

（1）全过程工程咨询 全过程工程咨询服务系指运用多学科知识、工程实践经验、现代科学技术 和经济管理方法，采用多种服务方式组合，为委托方在项目投资决策、建设实 施及运营维护阶段持续提供局部或整体解决方案的技术服务活动。 

（2）工程监理 工程监理系指具有相关资质的监理单位受业主方的委托，依据国家批准的 工程项目建设文件、有关工程建设的法律、法规和工程建设监理合同及其他工 程建设合同，代表业主方对建设方的工程建设实施监控、相关方的关系进行协 调的一种有偿的专业化工程咨询服务。通过对建设工程质量、造价、进度等进 行控制，对合同、信息进行管理，确保工程建设质量和安全，提高工程建设水 平。工程监理行业属于资质准入行业，公司具备工程监理综合资质，业务覆盖 全国各主要省、市、自治区并延伸至海外，监理业务行业排名名列前茅。 

（3）项目管理 项目管理系指在业主的授权范围内对在工程项目实施全过程或阶段性的管 理和服务，包括政府项目代建管理、项目风险管理等服务内容，对项目推进过 程中的项目策划、招标采购、勘察设计、工程施工、竣工验收、项目交付和评 估等各个阶段实施有效管理，协调组织项目各参与方的工作，确保建设项目各 项目标按照合同要求完成。其中代建管理主要系针对政府建设的非经营性项 目，负责项目的组织和投资管理工作。公司项目管理服务领域覆盖医疗卫生建 筑、文化演艺建筑、机场交通建筑、体育建筑、市政工程、工业厂房等多个领 域，项目经验丰富。 

（4）招标代理与造价咨询 招标代理系根据招标人要求，提供采购代理服务。造价咨询是在工程项目 投资建设过程中，提供投资咨询、工程造价确定与控制等专业咨询服务，包括 投资估算编制与审核、概算编制与审核、技术经济分析、预算编制与审核、招 标策划、合同管理、过程造价控制、竣工结算编制与审核、项目评价、造价审 计鉴定等。公司下属企业具备造价咨询甲级资质，具备丰富的造价咨询的服务 能力。 

2、检测与技术服务 

检测与技术服务系根据各类标准规范和设计要求，依据有关监管部门和相 关机构授予的资质和标准参数，在材料、工程、结构、机械、交通、消防、人 防、健康安全等领域开展检验、检测、认证、评估、评价等服务，在绿色建 材、绿色建筑、健康建筑、城市更新、生态城区、海绵城市、智慧城市、城市 运行风险管理等领域提供专业技术咨询及工程技术顾问服务。检测与技术服务 具体包括建设工程检测监测、材料部品检测认证、健康安全检测评价、城市更 新技术咨询、绿建生态技术咨询等。 公司拥有国家建筑工程材料质量检验检测中心、国家绿色建筑质量检验检 测中心、国家民用建筑能效测评机构、国家装配式建筑产业基地等国家级服务 平台，多次被评为中国绿色建筑设计咨询竞争力十强企业。 

（1）建设工程检测监测 公司融合客户需求，为建设工程提供质量检测监测服务，为建设工程提供 保障。公司检测能力覆盖国内外标准，检测参数万余项。公司为众多重大建设 项目如上海中心大厦、浦东国际机场、国家会展中心、上海轨道交通、奉浦大 桥、北京城市副中心、北京环球影城等提供检测监测工作，为重大工程项目保驾护航。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）32.24倍给出估值。目标价16.06元，较上市首日溢价39%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）32.24倍给出估值。目标价21.47元，较上市首日溢价87%。

如果按照可比公司21年静态市盈率38.1倍给出估值。目标价18.97元，较上市首日溢价65%。

如果按照可比公司22年动态市盈率53.41倍给出估值。(扣非）目标价26.87元，较上市首日溢价134%。（不扣非）35.57元，较上市首日溢价210%。

综上所述，本次发行价格11.47元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为16.06-35.57元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较低，流通市值较低，炒作价值较高，可以申购。