一、主营业务

公司的主营业务为重型钢结构、轻型钢结构、钢网架、钢桁架、非标设备等钢结构制品 的制造和加工，装配式钢结构建筑配套的 PC 构件和轻质高强新型内、外墙板的制造和加工， 以及为客户提供工业钢结构建筑、装配式钢结构建筑研发、设计、加工、安装一体化解决方 案。 

1. 钢构件制造： 钢构件制造业务主要系指钢构件的生产制造，并将加工后的成品销售给终端用户或工程 总包方/承包方。钢构件系指根据设计要求，在生产车间以数字化管理的方式，使用自动化 设备将型钢、钢板、钢管等钢材，经过下料、组装、焊接等环节加工而成的钢结构构件。钢 构件在进行除锈、涂装、编码、包装后，运输至项目现场组装成钢结构产品。

 2. PC 构件和新型墙材制造： PC 构件和新型墙材制造业务主要系指为公司装配式钢结构建筑配套的叠合楼板和楼梯 等 PC 构件及水泥基轻质高强外墙大板、复合型轻质内墙板等新型墙板的设计和生产加工， 并将加工后的成品销售给终端用户或工程总承包方/承包方。PC 构件（Precast Concrete）系 指装配式建筑构件中的预制混凝土，是利用 BIM 技术在工厂机械化生产、蒸汽养护加工成 型的标准化产品，可在装配式建筑中作为承重结构和围护结构。PC 构件在工厂按照分部工 程构件配料经试拼装无误后按照单位工程或分部工程顺序编码打包运输至工地。新型墙板系 指采用轻质高强、保温、隔音等性能较好的颗粒状原材料或废旧固料做为基料，用水泥作为 凝胶材料，采用科学配方经自动化搅拌、机械化加工而制造成能满足设计要求的水泥基轻质 高强外墙大板和内隔墙板。新型墙板以自主研发的节点连接方式连接在钢结构梁、柱上，形 成装配式钢结构建筑的外围护结构和内隔墙结构。 

3. 工业钢结构一体化解决方案： 工业钢结构一体化解决方案系指公司为客户提供工业钢结构建筑研发、设计、制造、安 装一体化的全过程解决方案和服务。工业钢结构按建筑类型可分为重型钢结构、轻型钢结构、大跨度空间钢结构和非标设备钢结构。公司一般与业主或总包方（甲方）签订合同，负责工 程项目管理。公司根据项目的需求，采用自主研发的结构技术体系进行图纸设计或根据甲方 提出的方案进行图纸设计。经甲方审核通过后，公司进行图纸分解、加工制造、运输安装项 目所需的金属构件，形成钢结构产品。构件的现场安装作业一般是在公司的管理下，由公司 委托的、经过培训的专业劳务队伍完成。

 4. 装配式钢结构建筑一体化解决方案 装配式钢结构建筑一体化解决方案系指公司为客户提供装配式钢结构建筑从研发、设 计、制造、安装一体化的全过程解决方案和服务。装配式钢结构建筑按项目类型可分为低层 装配式建筑和多高层装配式建筑，一般用于民用、商用、公共建筑等领域。公司一般与业主 或总包方签订合同，作为承包商负责工程项目管理。公司根据项目的需求，采用公司自主研 发和自有知识产权的技术体系，进行图纸设计、在工厂进行钢结构件、PC 构件和新型墙材 的加工制造。在工厂对结构件和门、窗、水、电等构件配料齐全试拼无误后，按顺序编码、 包装、运输至工地，按照图纸和安装手册进行构件安装，形成装配式钢结构建筑。现场安装 作业通常是在公司的管理下，由公司委托的、经过培训的专业劳务队伍完成。公司装配式钢 结构建筑己形成汉泰低层钢框架装配式住宅技术体系和嵌入式装配式钢结构建筑技术体系， 一般用在民用建筑（住宅）、多层标准厂房、公共建筑等领域。  

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）27.26倍给出估值。目标价6.9元，较上市首日溢价72%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）27.26倍给出估值。目标价8.21元，较上市首日溢价105%。

如果按照可比公司21年静态市盈率22.72倍给出估值。目标价5.75元，较上市首日溢价43%。

如果按照可比公司22年动态市盈率29.27倍给出估值。(扣非）目标价7.61元，较上市首日溢价90%。（不扣非）8.81元，较上市首日溢价120%。

综上所述，本次发行价格4元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为5.75-8.81元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较低，流通市值较低，炒作价值适中，可以申购。