事件：美国白宫官员在能源会议上表示，在经历数月僵局之后，美国开始放行从中国进口的光伏组件。

2023年美国光伏装机有望快速增长。2022年，受涉疆法案进口管控影响，美国光伏装机不达预期，预计为19GW, 同比下降23%(SEIA口径)。而根据美国能源署数据，截止到2023年1月，美国光伏公共事业储备量已经达到73.5GW, 2023年美国新增发电量将有50%以上来源于太阳能。我们预计2023年美国光伏装机需求将达到40GW以上。

美国光伏进口政策逐步放松，关税豁免及通胀法案落地刺激光伏需求提升。长期以来，美国对光伏组件进口一直有较为严格的关税政策，近期相关政策正逐步放松，2022年6月白宫声明给予东南亚进口组件为期两年的关税豁免期。此外根据ITC政策规定，2023年光伏装机项目可享受30%投资税收抵免，极大促进美国国内光伏装机需求。

美国短期本土光伏产能不足，仍需从中国企业进口。美国本土光伏组件产能约7GW, 进口组件占比高达75%，主要进口来源为中国企业在东南亚的组件厂，包括隆基股份（东南亚组件产能13GW）,晶科能源（东南亚组件产能7GW）,天合光能（东南亚组件产能6GW）,晶澳科技（东南亚组件产能4GW）。

美国市场组件盈利性较强，通关加速利好国内组件企业。当前美国组件价格达到37-40美分/W，较其他市场价格高出1元/W。成本方面，需提供非新疆硅料证明，资料费约（0.02元/W）,美国组件总体单瓦盈利达到0.5元/W以上, 随着美国光伏组件放行加速，国内组件企业盈利有望大幅提升。

投资建议：2023年美国市场有望成为继欧洲市场之后快速爆发的第二大海外市场，装机需求存在进一步超预期的可能性。（1）看好头部一体化企业海外市场获单能力，按照当前通关能力建议关注晶澳，东方日升，晶科，天合，隆基。（2）美国光伏装机加速带动逆变器出口量提升，出口美国占比较高的逆变器企业阳光电源（美国市场营收占比20%+），德业股份（美国市场营收占比17%）。