首先说明一下,下面文章内容都来自中信建投光刻胶的历史研报,可自行查证。
光刻胶的市场和科普就不在赘述,市场已经给出了答案。
龙头容大感光20cm连板,跟风涨停一堆。
下面谈点预期差:
第一个预期差:
光刻胶的主要成分是PMA溶剂(丙二醇甲醚乙酸脂),通常占比在百分之80以上,一般级别越高的光刻胶溶剂的成分越高,一般能达到90%。
市场已经炒作了光刻胶,树脂,感光的国产替代,但是忽略掉了最重要的溶剂国产替代。
目前国内电子级PM和PMA供应几乎为空白,完全依赖从日本进口,科技自主迫在眉睫。
百川股份:
公告明确表示半导体行业和光刻胶行业的发展会推动公司PMA业务发展。
已投产4.5w吨PM和5w吨PMA,且都已经达到电子级使用标准。
第二个预期差:
我们看一下百川股份主要产品之一丙二醇最近的走势。
开年以来丙二醇价格从7600上涨到9600,累计涨幅近百分之30,目前股价完全没有体现。