医药最新观点（关注Q1业绩前瞻）
夜长梦山
2023-03-27 12:17:14
医药最新观点（关注Q1业绩前瞻）
一、上周重要信息：
河南器械降价政策，覆盖范围小，影响需要持续跟踪
中成药集采政策，总体温和
二、本周观点
我们近期做了Q1业绩前瞻，从细分行业看，康复、内镜、药店、精麻增速较快。从月份看，一季度中医药1月份预计依然受到疫情影响，若拆分1、2、3月，预计可以看到明显复苏趋势。若从全行业对比看，医药业绩依然有比较优势。
从长期逻辑看，创新（包含创新药、创新产业链、中药创新）、消费（眼科、美护、齿科等）均有较大机会。从主题上，优质的医药国企资产（如中药、商业、血制品等）、AI+会成为今年的新主线
本周推荐：百济神州、恒瑞医药、瑞尔集团、金域医学、开立医疗、华润系、国药系，眼科近期调整可布局。
三、前期观点，保持不变
关注竞争格局好的创新药产业链（CXO+生命科学上游）建议关注：【药明生物】、【药康生物】、【泰格医药】、药明康德、康龙化成、纳微科技、奥浦迈、百普赛斯、百奥赛图、皓元医药
创新药：长期看好，今年的重要贝塔板块，院内复苏+产品数据读出和国际化更大年+国际货币环境趋好。（恒瑞、【百济】、【荣昌（H）】、人福、恩华、科伦、迪哲、康方、康诺亚、信达、诺诚健华、欧康维视、众生等）
高增长的消费医疗、医疗器械（眼科、美护、齿科、脱敏制剂、药店、品牌中药、疫苗）：眼科复苏较快。【我武生物】、【爱尔眼科】、【华厦眼科】、爱博医疗、普瑞眼科、海吉亚医疗、锦欣生殖、瑞尔集团、华东医药、益丰药房、华润三九、智飞生物、联影医疗、诺辉健康、奕瑞科技、金域医学、迈瑞医疗、聚光科技、时代天使、固生堂、三诺生物
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