AI迎来大分歧？这些表现超预期的行业有望承接！-韭研公社

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AI迎来大分歧？这些表现超预期的行业有望承接！

猎风-投资笔记

中线波段的老司机

2023-03-28 21:46:11

今日AI板块迎来大调整，ChatGPT、AIGC、光刻胶等概念板块调整，寒武纪、青木股份、联络互动、焦点科技等个股跌幅居前。

回顾AI主题投资兴起的深层次原因：

1、自ChatGPT开始，包括投资者在内的社会大众，逐渐意识到人工智能技术进步进入“奇点”时刻，必将深刻改变未来工作生活范式。

2、市场缺少其他明确共识。宏观经济“慢”复苏，刺激政策“缓”出台。不论是基建、地产还是出口、消费，市场预期谨慎。

再审视这两个起因。

第一个判断，依然正确。过去一段时间，有关人工智能的技术进展和广泛应用，更加确认了“AI+”投资是个持续性的大主题。未来很长时间，都是市场热点话题。

第二个判断，正在发生改变。政策预期正在变化，从一些“坏消息”起步。1-2月合计规模以上工业企业利润同比下滑超过20%，就是这样的“坏消息”。微观上，我们观察部分外向型经济地区，出口形势并不乐观，外商投资和出口下滑明显，或已引起地方政府高度重视。

如果未来出现关于宏观经济增长乏力，越来越多的警示信号，股票市场就能越来越强地预期刺激政策“急”出台。比如，民营地产开发企业会不会拿到更多更便宜的资金融通。把正在恢复的房产销售转变成地产投资。再比如，捉襟见肘的地方财政，能不能获得开放性银行，甚至商业银行的资金支持。在债务规模可控的前提下，获得更多信贷支持，持续加大财政基建投资。

如果有更多经济基本面的警示信号，政策预期变化，那么AI+主题投资可能会暂时退潮，让位于地产链，让位于价值股。这种情况可能发生在四月中旬，在1季度经济数据陆续出台之后。

AI出来后的资金会去哪里？一季度业绩有所表现的行业是承接一部分资金的关键。

梳理了一份一季度业绩有望超预期的行业，个股仅供参考，不代表股价会超预期表现。

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