🧧【华泰电子】关注复苏+创新+国产替代三条主线下的半导体投资机会

上一轮半导体下行周期2018.05-2019.06，此轮半导体下行周期从2022年初开始，预计至2023.05左右结束，当前半导体（申万）PE为44倍，周期基本见底。

与上一轮手机周期相比， Chatgpt/AIGC带动新一轮创新，同时中美关系将国产化推向前所未有的高度，建议关注复苏+创新+国产替代三条主线下的半导体投资机会。

复苏主线：1Q基本面触底，4Q22库存见顶，预期基本面Q2好转，关注估值修复板块
模拟芯片：圣邦股份、杰华特、晶丰明源、纳芯微
MCU：兆易科技
SoC：翱捷科技、中科蓝讯

创新主线：Chatgpt/AIGC开启AI的iphone时代带动软硬件创新
GPU：海光信息
AI芯片：寒武纪
数字芯片：晶晨股份、恒玄科技、瑞芯微，全志科技

国产替代主线：长存、镁光等事件催化国产需求，大基金及政府补贴助力国产线扩产
代工：中芯国际
设备：北方华创、中微公司、拓荆科技
材料：雅克科技、安集科技、立昂微
存储：兆易创新，北京君正、东芯股份、普冉股份

一图搞定:图片来自公众号一图复盘，感兴趣的老师自行去搜索关注