Opera 庞大用户规模为新闻、游戏等领域的发展提供基础动力。同时，Opera在元宇宙方向持续发力，已形成游戏浏览器Opera GX+游戏开发引擎GameMaker Studio+云游戏社区GX.games 的集合创作、发行、消费的游戏闭环。元宇宙业务发展迅速，Opera 业绩高速增长。22Q3，元宇宙业务单季总收入超过1400 万美元，MAU 逾1900 万。Opera 业绩高于预期，22Q3 营收同比增长28%至8530 万美元，调整后EBITDA 同比增长161%至2140 万美元。

  公司通过AI 等技术手段，实现了Opera 由传统浏览器到信息分发与元宇宙平台的转型，目前Opera GX 游戏浏览器DAU 已突破900 万，云游戏社区GX.Games 上线游戏超2000 款，移动端接近200 款，内容储备不断丰富。《圣境之塔》海外上线表现亮眼，国内发行工作稳步推进。2022Q3，《圣境之塔》成功上线欧美地区，上线当日登顶欧美主要国家免费榜，首月新增140万用户，单日最高流水逾20 万美元，首月流水突破300 万美元，预计22Q4在日韩地区上线，有望继续扩大海外收入规模；同时已获得国内版号，发行工作稳步推进，Taptap 评分为7.9，预约量达13.7 万，后续玩家粘性与商业化运营值得关注。Ark Games 旗下《战龙崛起》、《代号—D》、《D—War》等游戏的研发亦陆续进行，产品储备较为丰富。Ark Games 存量游戏《BLEACH 境·界-魂之觉醒:死神》《神魔圣域》等保持相对稳健，自研新游《圣境之塔》在中国港澳台、欧美地区表现优异，中国大陆地区已获游戏版号，上线后预计将贡献较为可观的增量收入与利润。

公司于2022 年12 月发布AIGC 全系列算法与模型，旗下产品包括天工巧绘SkyPaint、天工乐府，SkyMusic、天工妙笔SkyText、天工智码SkyCode，覆盖图像、音乐、文本、编程等多模态。其中AI+音乐领域基于旗下StarMaker平台大量优质作品曲库，天工乐府具备高效供给具备ISRC 版权认证的歌曲、配乐及氛围音乐等高质量AIGC 音乐的能力。据公司官网，天工乐府SkyMusic 是国内第一款商用级作曲AI 模型，和弦准确率达到92.5%，远超目前行业最佳64.7%，同时支持中文/英文/法文等31 种语种，能够实现从旋律/文案素材生成歌词，支持全球化曲风。目前天工乐府已经与多家头部客户达成合作，包括音乐、汽车、游戏、教育、时尚、娱乐等多个行业。

图像、文本、音乐、编程多领域布局AIGC，借StarMaker 切入优势领先。公司旗下StarX MusicX Lab 音乐实验室完成首批五首完全由 AI 作曲的歌曲发布。2022Q3，StarX MusicX Lab 再推出10 首新作AI歌曲，目前已在国内外各大平台上线。To B 端，MusicX Lab 分别与音乐、汽车、游戏、教育、时尚、娱乐等行业的多家公司达成合作协议。StarX 主打产品StarMaker 凭借强社交属性、音乐版权和极致本地化等特点不断提高品牌影响力与市场渗透率。StarX 的海外市场竞争壁垒与商业潜力尚未被充分认知，已建立较完善的SOP 流程，商业模式可大规模复制，用户规模与ARPU 有望实现双升。2022H1，主打产品 StarMaker 继续保持扩张，在东南亚及中东地区优势稳固，同时在拉丁美洲及欧洲主要市场亦成功进入第一梯队，全球累计注册用户达 2.8 亿。本报告期上线StarMaker VR 版，主要包括Sing Star、TaikoStar、Blade Star 及Shooting Star 四个模块，为用户带来娱乐社交新体验。

AIGC 与ChatGPT 带来生产力工具大变革，昆仑天工全面赋能各业务板块。行业端，低成本高效率的AIGC 将成为重要的内容供给方式之一。目前AIGC 仍处于助手阶段，如通过AI 绘画方式帮助创作者生成创意等，随着技术能力的提升，预计AIGC 将作为内容供给方自主生成创意内容，从而大幅提高生产效率，并降低内容生产成本。公司端，已经从游戏公司成功转型为全球互联网平台，业务范围包括浏览器、社交、娱乐、游戏等，市场遍及中国、东南亚、非洲、中东、北美、南美、欧洲等地。基于多元化业务与全球化平台，昆仑天工大模型有望全面革新生产工具，赋能内部各个业务板块，提升元宇宙、文娱、社交等业务板块的内容生成能力，助力打开全新的增量空间。