调研音频：有道云笔记 

■23Q1国内光伏新增装机33.66GW，同增155%，其中3月装机13.29GW，同增466%。Q1是光伏传统淡季，新增装机数据超预期，符合我们之前硅料价格下降刺激下游装机需求的判断。总体来看，国内风光大基地项目推进顺利，居民分时电价机制的改善、隔墙售电项目的推进将刺激分布式光伏的发展，预计23年国内光伏新增装机量将维持高增速。 ■重点推荐：我们仍然坚定看好整体综合能力突出的一体化环节【晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基绿能、东方日升、博威合金】等。同时辅材环节价格体系与主链相比较为独立，量增逻辑十分确定，具备【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望持续迎来量利齐升，进入发展“快车道”，关注【通灵股份、威腾电气、宇邦新材】等；N型组件放量对POE胶膜需求攀升，POE粒子紧缺下胶膜盈利中枢有望上移，关注【福斯特、海优新材、赛伍技术】等。