美日荷对我国半导体设备限制进展：
1、法律颁布到生效存在一定的时滞（需要征询意见等流程），日、荷限制最终尚未完全落地（预计在6-7月），当前仍在积极海外设备储备和国内设备配套；
2、原本不倾向于采用国内设备的FAB厂（如长鑫等）开始加速国内设备进场，积极对国内设备的导入验正的FAB厂（长存等）验正进度较为乐观，即使今年整体姿本开支预计持平或略降，但国产设备比例预计同比明显上升（之前平均国产化率20%左右）；
3、即将迎来上行周期，Q3周期复苏强度或不明显，但Q2基本触底，即将迎来1-2年的向上长周期。
技术面：
1、参考前一轮（21年）的上行周期，半导体设备以终局思维去估值；
2、横向对比其他赛道，当前扳块姿金配置比例尚未超配&增长的订单可稳固信心&自主可控投姿主题，叠加下半导体设备仍为目前较为优质的选择。
继续看好芯源微、北方华创、拓荆科技等半导体设备和晶瑞电材等半导体材料。