【源杰科技】算力超高弹性标的
夜长梦山
2023-05-19 08:46:46
【源杰科技】算力超高弹性标的，回调后布局窗口期已现
为何选择【源杰科技】？
光芯片作为光模块中的核心器件，有着更强的价值弹性和国产替代预期。源杰科技作为国内光芯片龙头，有望贡献超额价值。
[礼物]【源杰科技】有何亮点？
1. 纵向深耕：25G激光器芯片出货量国内第一，大功率硅光/50G激光芯片的性能国内领先，100G EML芯片出海可期。
2. 横向布局：向激光雷达、消费电子延伸，1550波段车载激光雷达有望成盈利新极。
[礼物]当前位置怎么看？
经历季报后回调，当前位置已是合理水平（23年1.6*80PE=128亿），Q2需求回暖业绩有望同比转增，叠加海外加单+北美验证催化，具备布局价值和安全边际。
未来空间怎么看？
目前公司2.5G芯片全球市占率7%，10G芯片20%（全球第一），25G芯片5%左右，2026年左右如果能做到全球市占率10%，将对应40亿营收和16亿利润，加上激光雷达等业务若能到20亿，叠加30倍估值，看到600亿市值（4倍股），具备想象空间。
为何选择【源杰科技】？
光芯片作为光模块中的核心器件，有着更强的价值弹性和国产替代预期。源杰科技作为国内光芯片龙头，有望贡献超额价值。
[礼物]【源杰科技】有何亮点？
1. 纵向深耕：25G激光器芯片出货量国内第一，大功率硅光/50G激光芯片的性能国内领先，100G EML芯片出海可期。
2. 横向布局：向激光雷达、消费电子延伸，1550波段车载激光雷达有望成盈利新极。
[礼物]当前位置怎么看？
经历季报后回调，当前位置已是合理水平（23年1.6*80PE=128亿），Q2需求回暖业绩有望同比转增，叠加海外加单+北美验证催化，具备布局价值和安全边际。
未来空间怎么看？
目前公司2.5G芯片全球市占率7%，10G芯片20%（全球第一），25G芯片5%左右，2026年左右如果能做到全球市占率10%，将对应40亿营收和16亿利润，加上激光雷达等业务若能到20亿，叠加30倍估值，看到600亿市值（4倍股），具备想象空间。
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