【业务板块产品情况】

电子材料板块主要是Mlcc本体材料。前三季度销售收入利润不错，良好出货情况。目前产能一万吨，业务跟客户和下游保持密切沟通，5000吨扩产计划应对客户扩产计划，预计明年年底扩完，达到15000吨。公司是全球mlcc最大产能规模，日本竞争对手在国瓷扩完后不如国瓷。

氧化锆主要是齿科和电子两方面运用。原有产能2500吨，扩产中，22年初扩到5000吨，其中3000吨齿科，2000吨电子，根据不同用途上量，产能设备通用，可以切换。

氧化铝产品现有产能4500吨。今年汽车火爆，未来看好，汽车需要氧化铝和勃姆石。今年年底扩产完5000吨，达到10000吨，明年年底扩完10000吨达到20000吨，20000吨包括氧化铝和勃姆石各10000吨，供应给下游铝电池薄膜厂商。

蜂窝陶瓷2千万升产能，目前有扩产规划，扩完达到5千万升。原预计2023年扩完。现在预计明年年底就能提前扩完。国六推广窗口期，今年低于预期，国五库存，疫情等导致汽车三季度影响比较大。单从蜂窝陶瓷推广看，没有像预期一样国五停止销售，国家给了缓释期，消化国五库存，预计2022年1月份全面推广国六。相关公告明年1月份订单开始体现。扩产进度加速，原3年预期现在2年完成扩产。扩完国内产能规模最大。

生物医疗，齿科氧化锆本体材料和子公司爱尔创陶瓷块。生物医疗布局相对完整，本体到瓷块到高端陶瓷牙，国瓷实现对外销售，各个环节都具有成本优势。陶瓷块和终端牙都有集团本体材料做支撑供应配合，更新换代迭代速度比对手块。瓷块产能去年扩到1000吨，目前今年产销够了，明年根据订单情况进行产能扩充论证。

其他材料占比最大是陶瓷墨水，控股子公司康立泰生产，业务历年来看非常不错优势。赶上装修潮，成长比例增速可观。今年第三季度受到限电限产能影响，下游瓷砖厂受大影响，但目前数据来看，环比三季度下游客户有所缓和。但建筑行业有淡旺季，叠加三季度限电先产能影响，增速低于预期。

Q: MLCC预计明年的通信和车用分别的份额预期，未来放量规划，粉体材料的下游应用结构？

A:我们做mlcc本体供应，去向下游是客户才会做分配。车载内部统计看，前三季度6000吨中，车载10%以上，车载上量少，大部分国外mlcc器件厂商在做，本体供应车载方面出口为主，白色家电比较多，90%。下游终端比例分配不知道，配方粉体系方面很少区分，因为总体难度都一样，对我们来说都可以用到器件才有区别，mlcc本体区别少。

Q: MLCC粉体的明年整体的战略方向？新客户的订单情况？

A:没有原有客户转移。目前除了日本自产自用，全球大部分都是我们客户，商业化占比全球第一，收入利润增速来说大于行业增速，并没有客户转移。

Q:怎么看mlcc本体下游客户向上游拓展的情况

A:从成立就做mlcc到现在，全球除了日本，国内就国瓷做商业化供应，成本做到了很好，老本行做到了很好，相对日本，规格型号系列最全，日本竞争对手只有某几种规格型号。国瓷光mlcc本体就几十种，全球技术领先。从下游客户来说，技术难度越靠上游技术难度越大，单从成本和需求没有必要性去做这种东西。能做情况下，成本比买国瓷的售价还高，必要性需要论证。国内目前只有国瓷一家在做的愿意按。

Q:mlcc浆料的销售情况

A:17开始布局，mlcc本体，浆料都是原材料，客户高度重合，国瓷具有客户优势。整个mlcc前期做进入者周期长，浆料的验证有时间周期。今年推广到现在，原来2.3百万净利润，去年才有1000万，今年前三季度就实现1700万净利，基数小，增速比较可观。单从浆料，进口为主，国内国瓷在做，进口替代空间大。产品预期高。浆料成本占比大于mlcc本体，贵，市场空间大于mlcc本体。随着验证客户陆续放量，会是这几年增速快的产品。

Q:陶瓷牙国瓷使用自己的本体材料，国内有厂家用进口材料做出来性能更好。评价竞争优势

A:陶瓷牙属于终端消费，对于患者来说，客户没有自己标准，只有品牌标准，国内习惯进口就是好的。氧化锆粉全球就我们和东曹两家，除了自己供给爱尔创，还有30%出口国外瓷块，陶瓷牙厂商。国外品牌有一定用我们的材料。爱尔创生产的陶瓷块30%在出口，里面有加工和贴牌的。瓷块端有一部分用爱尔创的瓷块。国外的一部分品牌不是国瓷的本体就是国瓷的磁块，质量上没有差异。终端陶瓷牙差异来说，最终是品牌差异。本体质量上没有任何差异。

Q:浆料和mlcc本体的市场空间分别多大，国产化率？

A:mlcc器件来说，市场空间几十亿到上百亿空间。浆料大于mlcc。Mlcc本体国产率方面，国内就我们一家，占全球25%，全球第一。浆料几乎全是进口，国瓷市占率非常小，现在占比个位数偏下，整体浆料市场空间，浆料贵，mlcc粉一吨7万，同样浆料几十万。市场价值量空间大于mlcc，浆料未来增速可以预期。浆料进口替代为主，非常大增量，未来有预期能快速成长，单一产品利润过亿预期。

Q:浆料主要是国产替代逻辑，本身的市场空间是否扩容逻辑，竞争格局是怎么样的

A:浆料市场增量可能在。Mlcc器件运用端扩充的话，浆料也会扩充。汽车的智能化越先进，运用端mlcc市场增量比较快，增量块原因。器件扩产后，原材料运用端同步扩产。浆料整个市场空间大于mlcc，mlcc几十亿人民币，浆料百亿以上市场空间，几乎是国外垄断，国内国瓷16开始做，一开始几百万净利润，出货量少。今年前三季度1700万净利，量100吨不到。国内目前国瓷一家在做。

Q:蜂窝陶瓷方面，奥福环保22年预期扩产到3600万升预期，扩产产能是根据什么决定的，扩产节奏怎么决定？

A:不是很了解。我们明年底后年初5000万升规模。我们产能测算的依据是核心关键工艺设备，如窑炉产能。产能瓶颈设备作为依据。

Q:蜂窝陶瓷方面，国瓷有开始国七产品研发？碳化硅材料研发情况？

A:国七研发同步配套，行业协会委员，信息敏感性不低于同行业节奏。碳化硅蜂窝陶瓷生产试验，没有出货销售。研发会先于国家政策，国七从行业信息来说，会有先知的优势，信息敏感性有渠道优势。

Q:国六良率爬坡情况如何。瓶颈环节是什么？

A:国六产品没有规格型号，都是小批量定单。国六没有全面推开。国六国五并存，订单量小导致生产切换良率不高，产能利用率不高。但销量来说，供不应求。产能利用率等到5千万升扩完，这方面会有大改善，目前会持续一段时间低产能利用率。

Q:mlcc粉体方面，现在国内厂商成本方面需要技术升级，国瓷粉体里有没有高能和普通的占比区分。市场容量方面，mlcc上半年出货量不错，整体来看出货情况，粉体来看，市场需求明年市场需求调控情况如何

A:高容高性的，国内我们本体材料三季度量有10多%用在高可靠性车轨用。国内从下游客户端，车轨还是白色家电，本体配方体系虽然不一样，对我们来说难度差异不是特别大。高容高性门槛不是在本体端，国内想做做不出来，技术门槛在器件上。Mlcc器件下游价格波动，我们这边价格目前为止没有变化，三季度到现在没有变化，且在给客户进行涨价沟通预期。Mlcc本体这几年价格不随下游波动而波动。下游客户都是巨头制造商，客户关系重视，价格波动根据成本导向，出货量前三季度6000吨，目前单月保持三季度情况，乐观，明年能看到不低于这样的增速。

Q:蜂窝陶瓦5000万升对应多少产量？21年是2000万升吗？

A:产量来说，5000万升真正扩产完，产能利用率才会逐渐提升，这几年产能利用率低。因为订单多，量少，多规格型号生产存在产能浪费，生产产能利用率低。如果在国六前面推开，产能不在扩产，稳定后，产能利用率能达80%左右，现在50%，60%。今年产能2500万升。现在扩完了500万升，明年上半年500万升，一千万一千万扩产，产能补足才逐步扩产，分阶段，分步骤扩。