1.背景
全球碳中和浪潮下,各国均提出新能源车发展目标,欧洲今年上半年新能源销量超100 万辆,保持高增速;
今年1-8 月我国新能源汽车销量达180 万辆,同比增长194%,预计全年销量有望达300 万辆。下游的旺盛需求直接带动锂电材料端需求暴增,根据卖方测算,
预计2025 年电解液VC 需求量将超7.5 万吨,2021 至2025 年CAGR 达50.7%,市场持续扩容。VC生产企业及产能介绍目前国内VC企业的产能不足1万吨。
供需失衡至价格高攀,成本占比持续提升。添加剂作为少量添加的辅材此前在电解液成本结构占比中不足8%,
而在过去一年中由于供给紧缺导致VC价格从去年7-8月份的15万元/吨上涨至如今的50万元/吨,这直接使添加剂在电解液成本中的占比飙升至25%,成为了仅次于溶质(六氟磷酸锂)的材料。
2.认识VC(碳酸亚乙烯酯)
VC中文名为碳酸亚乙烯酯,是一种锂离子电池新型有机成膜添加剂与过充电保护添加剂,还可作为制备聚碳酸乙烯酯的单体。
具有良好的高低温性能与防气胀功能,可以提高电池的容量和循环寿命。
锂离子电池分正极,负极,电解液和隔膜。
可看作头,脚,血液和身体,电解液相当于锂电血液,血液需要添加剂等营养成分来保证寿命。
电解液三大组成部分:
(1)溶质锂盐:六氟磷酸锂: 天赐材料,天际股份,多氟多, 延安必康,江苏国泰, 永太科技,新宙邦,巨化股份
(2)溶剂:碳酸二甲酯DMC :石大胜华/奥克股份/华鲁恒升
(3)添加剂:碳酸亚乙烯酯VC :永太科技/新宙邦/奥克股份
而碳酸亚乙烯酯(VC)是目前市场中较为主流的添加剂, 也是电解液中必须加入的成膜添加剂,占电解液添加剂市场的份额接36%左右;
电解液产业链:
电解液成本结构:
3.电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯) 概念股
永太科技:爬坡5000吨产能,拟新增产能2.5万吨分三个阶段投放。 与宁德时代协议宁德时代最低采购不低于200吨/月,优先供宁德时代
奥克股份:公司持有苏州华一35%股份,苏州华一子公司大连华一拟投建10,000吨VC产能,分三期推进,预计明年年底新增5,000吨VC产能。主要客户为比亚迪、天赐、三菱等
新宙邦: 公司持有张家港瀚康76%股份,后者拥有1300吨VC产;21年4月公告,拟投建年产59000吨锂电添加剂项目,包括、碳酸亚乙烯酯、硫酸乙烯酯等
天赐材料: 子公司浙江天硕拥有VC产能1000吨。
富祥药业:年产1000吨碳酸亚乙烯酯
石大胜华: 石大胜华3月公告,拟与PCC Rokita合作成立合资公司,一期拟投资建设2万吨/年碳酸乙烯酯项目。
冠城大通: 公司下属福建创鑫,持股91.36%,是锂电添加剂供应商,VC,FEC处于中试,22年产能VC,FEC、DTD合计2500吨。
比亚迪: 持股1.98%华盛锂电(一半产能供比亚迪),华盛锂电产能3000吨。
瑞丰新材:研发阶段:正在给下游电解液厂商试用产品,正在筹备渭南工厂买设备,开始自动化生产。产能预计8000万吨。 分时上看像从前的温州帮庄股。
科隆股份: 公司生产的碳酸乙烯酯纯度在99.99%以上,是碳酸亚乙烯酯原料,没有直接生产碳酸亚乙烯酯。碳酸乙烯酯年产能一万吨
多氟多: Vc专利已申请,建设生产线还需其它准备工作。
海油发展: 公司拥有一种VC的提纯方法
江苏国泰: 子公司华荣化工有VC制备方法,公司不生产电解液添加剂VC和FEC
上游: 三乙胺(在电解液添加剂碳酸亚乙烯(VC)生产过程中,三乙胺可作为脱氯试剂使用,同时三乙胺也用作新型锂盐LiFSi的添加剂。
建业股份: 3.9万吨
山东昆达: 3万吨
新化股份: 2万吨
德田化工:0.5万吨