慧选牛牛
2023-06-13
6月13日慧选牛牛讯，博杰股份(002975)机构举办内部交流会议，一、博杰股份的进展情况

1. 通信服务器行业和汽车电子行业的发展

切入的技术点是电测朝着一大整合的方向发展，新的客户机会，包括在美国和墨西哥这些市场制造业回流到这两个区以后,其实对这种制造设备检测设备的需求是在回升的，看好英伟达,特斯拉这些客户，并希望这两个大客户能打造成像原来在苹果产业链那样的全方位的为他们去提供这种测试的服务

2. 国内和国外双市场驱动的策略

国内可能就会走一些模组厂，一些国内的新能源汽车厂商，国际瞄准特斯拉去打标杆的项目去形成我们有这种整体的解决方案了以后，快速的往国际市场去复制，模式去走汽车的整个下游的减，其实需要用到的这种测试的技术会更多元，包括这种射频的、光学的、电学的以及视觉的测试，它的需求就会更多元。

3. 布局在半导体领域和MLCC领域

目前在集团层面，我们去立了f项，通过这两个项目，我们要去摸索出这种半导体的经营模式和团队能力的一个搭建，并且同时我们也还在持续的在JSA研发，在这两个领域计划在集团层面构建半导体领域的销售能力，并引进相应的专业人才内部已经孵化了一些项目，包括电测设备和金源外观检测设备，将利用现有的能力进行未来项目的商业化赋能，去年收回了一个做半导体划片机的团队，其产品相对成熟，将用这个项目来推进商业化満呈并建设组织能力，半导体划片机和半岛表现良好，基本上能达到预期，实现了两三千万的营收，也实现了从0到［的半导体收入的突破MSCC行业方面，在台湾和日本做了布局，但下游客户主要还是在国内,今年将设备发往日本的春天客户。队行业看好今年下半年开始的复苏,因为今年上半年下游MSC厂的动力逐渐回升，产品价格也开始逐渐回升,预计下半年订单会逐步恢复。

Q&A

Q：计划在集团层面去构建半导体领域的销售能力,引进相应的专业人才,在生产制造和研发方面配备专业团队，这些布局包括市场端的、研发端的、生产制造端的等等。请问你们现在有哪些项目在进行中？

A:现在收回来了一个做半导体划片机的团队，他们的产品相对已经成熟,我们会用这个项目去跑整个商业化的瀚呈和搭建组织的能力。此外,我们内部还有孵化的一些项目，包括电测的设备和金源外观检测的设备。我们会用现在积累下来的能力，再去做未来这种项目商业化的赋能。

Q：半岛特别是半导体划片机今年能达到预期，实现两三千万的营收的突破，从0~1的半导体收入的突破的过程，这还是非常值得期待的。请问M SC行业现在的情况如何？

A:现在看到，因为我们下游的客户主要暂时还是在国内，在我们在台湾和日本也去做了一些布局，包括日本的春天我们也今年把设备已经发到客户那去了。整个行业我们现在看好今年下半年开始的一个复苏，因为今年上半年看到下游的这种MSC厂的一些架动率也好，包括他们的一些产品价格也好，也开始逐渐在回升，预计下半年一些订单会逐渐逐步的f恢复。

Q：公司目前划片机设备的研发还有技术优势，他比起来有什么不一样吗？

A:国内的厂家做滑片机的大多都没有达到做滑板、滑半导体、晶圆的程度。国内比较多的滑片机，它是会划一些泛半导体领域的，现在看谁能最快的在国内的半导体市场里面去打出这种品牌的影响力和民生。公司其实我们也是对标着整个disco的整个disco的产品再去做这种进一步的技术硏发,它里面可能就会涉及到一些这种设备的稳定性,参数的一致性等等，非常多，no号的技术环节，其实需要，我们持续不断的去研发去改进性的，的确说从这种包括一些刀具，这种耐用性来说，国产设备和进口多少还是会有一定的差距，包括我们的良率上，可能现在跟disco大概也会有两个点左右到三个点左右的一个差距,我们觉得这里面我们可能朝过几点,一个是我们现在也在寻找日韩方面的在半导体领域的专家，过来帮我们去进行技术的拆解。第二方面我们也是在我在不断的去寻找突破重点的客户。

Q：公司在AR和VR的这种业务这个方面的话有没有什么变化？

A:公司前期在arvr领域去做工作设备，主要是射频和声学的设备，现在我们也开始在往一些光学的设备去做研发，并且现在已经有成熟的产品。我们比跡的客户其实一直来说这个领域比较大的客户是麦塔，每年我们基本上都跟他们有小几千万的交易额。后续其实我们也是非常看好这一块下游创新带来的这种驱动，整体还是要看它设备本身的一个单机价值，以及它产品的普及性。

Q:公司在新能源领域的话，就产品这些有什么方面的努力？

A:现在汽车电子这一块，我们其实会沿着几大系统去做f三建系统，包括里面的像obc,逆变器，可能还有一些马达等等的。第二块是智能驾驶部分的摄像头、雷达等等。第三部分就是智能驾舱里面的这种大屏的这些这些电子的,但是他们的模组件和零配件这块其实我们的硏发现在已经覆盖了大概有六七种产品了，我们的目标是我们识别出来大概是有20多种零部件，其实我们都是可以去覆盖和应用的。在国内我们去做的f 4d雷达的相应的这种整线项业务，还有一些是obc的项目，我们的客户有这种这种有挑，腕，也有我们直接去对的，比如说像国内的未来等这些新能源的客户都有。

Q:公司跟英伟达这边的合作的情能否就是这个情况做一些具体的交流和分享？

A:公司现在从去年开始，跟英伟达在ICT测试上面去做了一些初步的尝试，现在我们的能力也的确得到了客户的认可，我们这块业务的负责人和

我们的一些重要的股东，下6月底还会再去一次美国，跟他们去做这种深入的一个交流。因为我们其实会看到它后续的这种ft就功能端测试的这个需求

Q：在功能测这样的测试中，客户的意愿度和需求度如何？是否有可能进一步合作？

A:目前客户希望我们能帮他们提供这样的产品和解决方案，并可能会进一步合作，包括技术的支持。我们会等客户从美国回来后，拿到一些更新的信息再作决定。

Q：公司与英伟达在功能端的测试之前有其他业务的沟通吗？是否有已经有这种业务上的收入？

A:之前做的测试是ICT测试这块，我们已经有营收了的，去年先做了小几百万，今年大概就有1000多万这样的一个规模。英伟达后续会是我们非常重要的另夕b-个大客户，在整个服务器算力领域里面，我们都会持续的去看。

Q:公司发布的国内首台高速测试机的情况如何？未来几年的部署如何？A:这台高速测试机主要针对mlcg领域的测试，是继我们做的mice六面体外观检测和设备之后的又一款我们去打破这种海外设备垄断的这么一台机器。目前我们还在探讨下游的恢复情况，一旦恢复，我们的设备就可以快速交付。

Q：公司在几个方向上都有布局，现在下游需求逐渐在恢复，每个部分的情况如何？

A:现在我们觉得下游预期最好的应该还是在通信和汽车电子板块，这两块现在是整个下游行业的需求和客户端我们看到的需求都是最明确的，也是最急切的。半导体和mlcd这块，因为我们其实走的还是一个国产替代的一个过程，所以我们现在mice它就会比较去受这个国内下游的这些厂商产能恢复的一个影响。对半导体滑片机来说，我们觉得因为我们现在是从0~1的一个突破，我们受下游的这种影响，相对来说没那么明显。

Q：下游通讯和消费电子的订单情况如何？

A:订单同比来说还没有特别明确的增加，但我们已经摸到了客户的一些需求，如果I侦利的话，下半年订单应该可以落下来。收入的确认节奏就是看订单下来的周期和交付的周期。在上半年其实对整个原来服务器行业,大家的预判是会有一个下行的或者是一个放缓的，主要是看到增速下行,并不是总量下行。

Q：上半年由于tradePPT的影响,公司看到了一些新的市场格局的变化,能否分享一下客户对公司设备和产品的需求情况？

A:客户对我们设备和产品的需求的迫切程度比较高，所以我们现在也会在美国市场这块去更密切的跟客户去沟通，要尽快的把我们的这些项目和他们的需求能去做一些对接和落地。

Q：今年博杰股份的业绩如何？能否分享一下市场的变化和整体判断？

A:对于全年的预期来说，我们还是保持之前的指引。今年我们还是希望在营收端是有同病有改善的，这个目标我们当时也没有提太高，先提了个10〜20%这样的一个目标，我们现在也是往这方面去努力，包括一些新产品，在市场上面的开拓也形成了一些突破，以及像汽车电子这块我们做了一些动作，也都在去客户在客户端形成比较好的一些改善和一些不是要改善在客户端能看到的更多的一些业务机会。在利润端，我们因为今年其实还是会有一些比较大的投入的,包括在研发上的投入，所以整体来看,今年我们可能单季度的数大概也会维持在5,000万上下，但从全年来看就会去到两个亿。

Q：公司跟特斯拉的合作如何，能否分享一下在墨西哥工厂的合作情况？A:去年我们的业务主要是通过挑腕去做的，今年我们是跟特斯拉直接对接上，并且在他墨西哥工厂的负责人也

做了比较深入的沟通。所以现在来看，去年特斯拉大概就做了5000多万的业务。今年，我们预计整个汽车电子板块目标是往一个亿做。

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