一、主营业务

（一）公司的主营业务和主要产品 公司是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售 的高新技术企业，产品广泛应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能 源、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案， 是国内领先的高性能热熔粘接材料企业之一。

公司主要产品为热熔粘接材料，主要包括功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜 产品。功能性聚烯烃热熔胶粒方面，公司产品体系主要适用于复合建材、油气管 道和高阻隔包装三大领域，主要产品为复合建材热熔胶、油气管道防腐热熔胶和 高阻隔包装热熔胶；热熔胶膜产品体系主要适用于太阳能电池及平板显示领域， 主要产品为太阳能电池封装胶膜及热塑型光学透明胶膜。此外，公司积极开发生 物降解材料、医用材料等新产品，不断开拓新的市场应用领域。

二、发行人所处行业的基本情况 公司主营产品为绿色环保高性能热熔粘接材料，是通过高性能塑料加工改性 而成。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司 所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）中的塑料制品业（C292）；根据中国证监 会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所属行业为橡胶和 塑料制品业（行业代码 C29）；根据 2018 年发布的《战略性新兴产业分类（2018）》， 公司产品属于“3 新材料产业”之“3.3 先进石化化工新材料”之“3.3.1 高性能 塑料及树脂制造”。

三、竞争对手

四、财务指标

财务指标                         2021-12-31                           2020-12-31

营业收入                           16.93亿                                   10.12亿

净利润                               1.14亿                                     1.16亿

扣非净利润(元)                    1.03亿                                     1.03亿

行业市盈率:25.2倍

公开发行股票数量不超过 2,300.30 万股

发行后公司股本规模将增至 9,201.00 万股

同行业可比公司静态估值:68.91  73.91 157.11 45.97 87.13       86.61

同行业可比公司动态估值:62.22 36.75 58.18  56  125.56      67.74

公司EPS静态扣非:1.1194

公司EPS静态不扣非:1.2607

公司EPS动态扣非:1.1194

公司EPS动态不扣非:1.2390

拟募集资金:59,307.44万元，预估发行价25.78元。

行业市盈率预估发行价:28.21元，可比公司预估发行价静态:96.95元，可比公司预估发行价动态:75.83元。

实际发行价: 25.79元，发行流通市值5.93亿，发行总市值23.73亿.

上市首日市盈率:20.82倍。行业市盈率是否高估:否     可比公司市盈率是否高估:否

申购建议:强烈建议。

上市首日20%的价格30.95，上市首日44%价格37.14，上市首日流通市值:8.54亿，流通股本2300万股。其中，机构配售2070万股。 

行业市盈率25.2倍，21年最新可比公司市盈率在剔除明显高估上市公司后67.74倍,20年静态PE估值剔除明显高估之后86.61倍。上市首日市盈率29.97倍，21年EPS0.1.2390较去年1.2607同比上升-1.72%。

如果按照行业市盈率25.2倍给出估值。目标价31.22元，较上市首日溢价-15.94%。

如果按照20年静态市盈率86.61倍给出估值。目标价107.31元，较上市首日溢价188.93%。

如果按照21年动态市盈率67.74倍给出估值。目标价83.93元，较上市首日溢价125.98%。

最保守估值36.75倍。目标价45.53元，较上市首日溢价22.59%。

保守估计顶到第4天没问题，后面看量了。

关于估值：别看有些东西顶多了。开了就是天地板。。通道配合运作的。不在考虑范围内。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。