调研纪要:

Q:目前公司收入拆分情况?

A:按下游来分,公司是消费电池全球龙头,手机占比50%,可穿戴占比15%,笔记本+平板占比15%,储能占比5%,其他包括电动工具、智能家居等等新领域在逐步放量。按客户来分,苹果占比60%以上,华为是公司第二大客户

Q:苹果消费电池业务进展?

A:公司消费电池业务稳健增长,公司和苹果合作多年,是苹果消费电池环节全球一供:

iphone份额常年稳定在50-60%,今年iphone13系列提升电池容量,公司ASP有所提升;

watch份额100%,今年新品销售较好;

ipad和mac份额20%,未来希望份额提升至30%以上,主要对手为台湾新普。

Q:华为合作情况?

A:德赛电池是华为手机电池主要供应商之一,产品线合作领域较广,从手机、耳机、平板电脑、笔记本、音箱到储能都有供货,是华为1+8+n战略核心合作伙伴,去年下半年和今年上半年有一定负面拖累,目前能看到逐步改善。

Q:储能业务进展?

A:去年开始有产品出来,去年几千万收入,今年预计接近3亿,明年预计8-10亿。

合作模式在华为这边是我们只做代工,收pack加工费,我们也在跟华为争取做带料,但目前还没谈好,原因是之前供应资源紧张,华为自己来做更好其他客户那边是我们带料的模式。

代工模式盈利能力会好,因为材料成本华为那边承担,预计10-20%净利润率。带料模式净利率不到5%。

客户结构:主要是华为和Growatt,新客户也在起量(华宝新能源等)。

Q:动力电池业务进展?

A:目前量还不大,我们主要是和大众合作,电芯配套国轩,今年大众整体受缺芯等因素影响进展较慢,明年预计会有较大改善,中期目标做到10亿以上收入。

Q:电芯和ATL后续整合计划?

A:前面计划整合,但并未谈拢,公司未来还是会在电芯领域积极布局。

Q:电动工具、智能家居等业务是否受经济衰退影响?

A:我们海外占比较高,目前能看到海外需求在恢复,汇率、运费对我们也在朝着有利方向发展。