今天公社提到了浙江龙盛的停产,那我想到了最近关注的一家印染企业(最近低位股的启动,很多在前一天出现了仙人指路,周三挑出了富春染织 ,周四还以为会涨停呢,可惜没有)
其实两家企业所属行业还是有点不同的,或者说,是上下游关系,那我们就来聊一下,要么当饭后杂谈,要么,如果有资金做,可以关注一下。
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印染这个行业呢,产业链是这样的:
先说材质,比如服装的布料算成品,那么布料,也就是织物,它的上面一道环节是纱线,再上面一道是纤维,那么印染这个环节,可以是从物染色,可以是纱线染色,也可以是纤维染色,分别都有企业做。
上面说的这个环节,也就是印染的中游了,上游环节里,指的就是本体材料端,比如纤维,植物纤维和合成纤维等等;另一个是配料,比如染料和助剂,停产的浙江龙盛就是这一块,其他的还有闰土等,今晚肯定有很多人会普及,有兴趣的可以去看一下;还有其他的一些材料,坯布等等,这个就不过多赘述了。
下游是服装厂,也不多提。
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富春染织是属于印染的中游部分,浙江龙盛算是上游,那么停产会不会对它有影响呢,下面分析一下。
我们评判一个行业五力分析的时候,有一部分会提到,如果中游对上游的依赖性极强,那么为了应对上游的提价,部分企业会选择把成本的提高转嫁到下游,大家很多在企业里上班,对这些很好理解,也就是服装提价,下游再转嫁给客人;还有企业会自己搭建自己的上游,减少影响,富春应该是没有;再有一些企业就是看看它的库存多不多,如果多的话,上游提价对它的影响也比较小,相对同行业来说,也就有了优势。
可能有人会说,如果中游自己承担了上游成本的提高呢,这里分析的是中游对成本的消化预期,为了对比中游企业们对于成本提高的承受能力,如果企业们可以做到上述三种消化成本的方法,那么对于其他不能做到的企业来说,是有绝对行业优势的,疫情这样的突发影响,存在承受能力的分级情况,能转嫁或有库存的企业,存在利好,有货可出,成本可控,而且上游龙头丧失出货能力,那么一旦发生缺货(假设),中游部分企业的客源订单会向有货的企业靠拢。
富春染织属于库存多的,因为它习惯“仓储式生产”,即一直对上游和中游产品进行储备,上游的涨价对它的影响是比较小的,而且很有利的一点是这个时期,年底属于印染行业清库存的阶段,一旦上游因为疫情这样的突发事件提价,对于中游产业是有影响的,中游只能含泪买上游原材料,不能影响了对下游订单的诚信度,但是对于富春来说,反而在同行业中有所优势,有储备,可以先不买染料,等疫情过去了再买。同时,从供需来讲,如果出现染料缺货,反而对富春是利好,他可以出货,别人缺货了。
另一点是,苏浙地区,还有福建广东,印染行业比较发达,浙江出了疫情,对于整个行业的供给是有较大影响,那么对于其他地区的企业有利好。
富春的厂基本都在安徽,疫情对它影响不大。
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说完好处,也得提提弊端。
这家企业的前十大客户,hai,好多袜子企业,只能说,肯定也有很多服装厂,但是我猜,应该不是头部企业,没有去研究过这个行业的竞争格局。
下游部分客户在浙江,这点也需要注意。
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总结一下,浙江龙盛的停产,属于上游停产,但是印染行业中,我认为富春是有天然优势的,反而停产对富春这类高库存企业有利好,弊端是下游客户有浙江的。
炒股嘛,提完逻辑,还得了解资金行为,资金推上去才是王道,流通市值7.5,没什么问题,最近成交量也很不错,图形也挺好,明天能涨停就彻底突破到新高(除开板位置),可以关注,不过我不习惯潜伏,如果有资金做,可以跟,没有资金做我不会潜伏。