天风证券在2022年七月发布研究报告称,机器人电机要求稀土永磁材料更高的磁性能和稳定性,其中工业机器人(重量在150kg以上)平均单个钕铁硼用量约在15-20kg。该行假设单个钕铁硼用量约在2-4kg,人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量,对应2021年消费拉动超过6%。伴随中国工业机器人持续放量,高性能钕铁硼龙头有望充分受益。宁波韵升核心产品汝铁硼2022年营业收入高达54亿,该份研报出来的时候市场对机器人能形成产业逻辑的认可度不高,最近反而彻底被马斯克的人形机器人概念引爆,北京也开始制定文件鼓励机器人产品发展,上游核心原材料概念股必然受到市场追捧。工业机器人的逐渐普及完全属于增量市场,得产能者得天下,今日板块涨幅有量有价,股价尚处低位,逻辑硬价格好。公司去年出口占营业收入三分之一左右,人民币贬值也适当利好该股今年的业绩,目前价位风险可控。1.000795英洛华公司钕铁硼磁性材料业务历经30多年的发展,已成为同时具备研发生产高磁性、高稳定性的粘结和烧结钕铁硼磁钢、磁组件产品的少数企业之一。公司电机系列产品品类齐全,拥有直流、交流、无刷、伺服、推杆电机,减速器以及电机驱动等200多个规格、5000多个型号,已形成了包括电机、减速器和电控一体化的平台,能满足各细分行业不同客户的需求。英洛华同时有减速器用于机器人000970中科三环目前公司已有烧结钕铁硼产能2.5万吨,粘结钕铁硼产能1500吨301141中科磁业次新+钕铁硼永磁300224正海磁材公司高性能钕铁硼永磁材料主要应用在新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域,包括新能源汽车、风电等新能源、汽车节能电气、节能家电、节能电梯、机器人等智能装备、手机等智能消费电子等。新莱福公司自主研发钐铁氮稀土永磁材料,媲美钕铁硼,具备效果更优(耐腐蚀性、抗氧化性更优)+价格更低(使用的氧化钐原材料价格低,仅为氧化钕价格的约五十分之一)的优势,23年开始逐步应用到汽车电机中,未来有望拓展到机器人用电机。23年产能百吨级,24年底产能预计将达到3000吨,对应产值7.5亿以上。大地熊:专注于高性能钕铁硼磁钢生产,产品应用领域涵盖工业电机、汽车工业和3C智能制造领域。2011 年与北方稀土合资成立北方稀土安徽公司,稀土原材料供应端具有一定优势;和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下等工业电机制造商保持稳定合作关系,具备下游细分领域竞争优势;金力永磁:高性能钕铁硼磁钢龙头企业,2025年规划建成4万吨总产能,具备领先的规模化优势。公司在新能源车领域优势显著,产品已被比亚迪、特斯拉在内的全球前十大新能源车企采用;2022年公司机器人及工业伺服电机业务营收同比增长145%,业务布局持续加码,渗透持续加速。
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