海康被美国制裁的传言分析：第一：海康海外收入情况：21年年报整体收入的23%来自海外第二：提供三个口径：（1）美国收入占海外总收入10%，占整体收入2-3%；（2）海外政府收入占海外总收入10%左右，占整体收入2-3%；（3）海外发达国家收入占海外总收入40%左右，和美国关系比较好的占到30%，占整体收入的7%；极端情况下对公司整体收入影响在10%以内；第三：目前消息还停留在传言上，美国方面没有官宣；是否会像对待华为那样对待海康还没有看到明确的动作；第四：股价上短期：对于情绪上会存在压制；中期：公司5个业务中，海外业务正处于重新复苏发力的初期，也逐渐成为市场买海康的第三个理由，若此事为真，对海康整体的业务看点会形成影响；长期：一方面公司之前被制裁时候估值和现在差不多（对应不到20x），但目前公司的状态明显好于当时；另一方面海康近几年对于国内供应链的切换和扶持程度有目共睹（富瀚微等），抗制裁的风险能力有明显提升；即使制裁落地，对公司的估值和业绩下探空间都比较有限，拉长维度仍然是历史估值底部；海康被美国制裁的传言分析：第一：海康海外收入情况：21年年报整体收入的23%来自海外第二：提供三个口径：（1）美国收入占海外总收入10%，占整体收入2-3%；（2）海外政府收入占海外总收入10%左右，占整体收入2-3%；（3）海外发达国家收入占海外总收入40%左右，和美国关系比较好的占到30%，占整体收入的7%；极端情况下对公司整体收入影响在10%以内；第三：目前消息还停留在传言上，美国方面没有官宣；是否会像对待华为那样对待海康还没有看到明确的动作；第四：股价上短期：对于情绪上会存在压制；中期：公司5个业务中，海外业务正处于重新复苏发力的初期，也逐渐成为市场买海康的第三个理由，若此事为真，对海康整体的业务看点会形成影响；长期：一方面公司之前被制裁时候估值和现在差不多（对应不到20x），但目前公司的状态明显好于当时；另一方面海康近几年对于国内供应链的切换和扶持程度有目共睹（富瀚微等），抗制裁的风险能力有明显提升；即使制裁落地，对公司的估值和业绩下探空间都比较有限，拉长维度仍然是历史估值底部