公司主营构成:主要为两块。
目前以特殊领域电子类为主,占比96%
特殊领域材料类刚起步,仅占3%。
公司未来的看点在材料,
未来材料的营收极值决定了公司市值的成长空间。
未来三年发展目标(摘自2022年年报)
热喷涂材料的延期交付
特殊应用领域材料的具体应用
公司与机构交流内容:
通过以上的资料,
我们大概可以做出以下的判断(瞎猜或瞎蒙),
未来材料的放量中期主要靠热喷涂材料,
远期主要靠隐身材料,
隐身材料的天花板要远远高于电子(电子类去年营收4亿),
电子的天花板高于热喷涂材料。
2023年影响业绩的主要是电子类,热喷涂材料有影响,但较小。
2024年热喷涂材料对业绩的贡献开始加大,隐身材料有影响但较小,
2025年隐身材料对业绩的贡献开始加大并开始主导公司的业绩增长。
2023~2025年三年的业绩增速可能会是前低后高的走势,
从15%(个人感觉今年军工电子行业平均增速在10~15%)开始加速到50%?
当然实现这个的前提是电子类赢利能力不下降,
这一条相当关键。
转自雪球。