一、主营业务

公司是长期专注于特种焊接核心技术研发及应用的高新技术企业，主营业 务为防腐防磨堆焊装备、非堆焊的锅炉部件、压力容器及高端钢结构件的研发、 生产和销售。公司面向工业领域防腐防磨的应用需求，致力于通过持续的研发 创新和高效的生产管理，为客户提供具有经济性和高品质的产品，实现工业设 备在强腐蚀、易磨损、高温、高压等复杂环境下的安全、稳定、长周期、高效 率运行。

二、发行人主要产品

主要产品的应用场景介绍

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）30.59倍给出估值。目标价26.89元，较上市首日溢价-76%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）30.59倍给出估值。目标价28.2元，较上市首日溢价-68%。

如果按照可比公司22年静态市盈率51.45倍给出估值。目标价45.22元，较上市首日溢价-5%。

如果按照可比公司23年动态市盈率36.37倍给出估值。(扣非）目标价32.55元，较上市首日溢价-46%。（不扣非）33.53元，较上市首日溢价-41%。

综上所述，本次发行价格47.58元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为26.89-45.22元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值较高，炒作价值较低，谨慎申购。