慧选牛牛
2023-07-12
7月12日慧选牛牛讯，国安达(300902)机构举办内部交流会议，第一部分业务介绍(董事长)

公司未来几年的业务还是以新型能源安全为主。包括电力电网的输变电设施的消防和锂电池系统的应用场景的消防，然后锂电池系统消防包括储能消防、风力发电、光伏以及新能源汽车的消防。

电力电网方面。公司跟国家电网联合成立国家电网输配电设施火灾防控实验室基地，共同开展了很多的输变电设施的火灾防控技术和工程化应用研究，整个科研成果都是由国安达来执行产业化落地与应用推广。现在国网已经有6万多座变电站，南方电网也有2万多座。按照现在我们已经有提供消防提升改造服务，比如说500千伏及以上的一些规格的变电站的消防需求改造，一个站的防配置也有到几百万，数据统计出来也是可能有上千亿的市场存量。按照10-15年的改造期，每年有上百亿的市场空间。国安达按照现在的电网的需求，配置相应的消防技术跟产品，已经落地一些订单，预计公司在这块还是能够达到比较大的份额。

储能消防方面。储能消防目前应用场景是比较广，包括大型的储能电站，以及工商业小型的储能消防，还包括一些海外出口的产品。目前国家对储能电站的建设安全造价安全要求消防投入要占比整个组装电站的总造价的3%-5%。电化学储能电站从7月1号开始实施的，公司向客户积极推广，并得到了很多储能集成商包括用户的高度认可。标准明确规定了电化学储能电站的设施安全技术要求，特别是第5.6条的消防设施里面，对消防设施的都有具体的明确的的要求，储能电站的电池室或者是电池舱内应该设置有可燃气体探测器以及烟感温感等火灾探测报警系统报警器。几乎要达到锂电池的早期火灾早发现，然后早扑灭，灭火系统要能够持续抑制，防止复燃的这种要求也很明确的。明确了在灭火系统里面采用的灭火介质以及灭火介质要使用多少量，才能够有效的满足这个标准的要求。除了扑灭火灾以后，还能够持续抑制防止复燃的这种现象，这个是一个比较高级别的要求。

公司同时在推进海外市场的布局，目前也是采用了用有UL认证的国外品牌在进行一些集成来做配套供应，同时公司也在积极的组织自己的产品来对标欧洲的标准进行认证。

电动自行车消防方面。电动自行车市场很大，国内现在有3亿多台电动自行车，每年都有几千万台在增长。电动自行车使用的也是锂电池，所以说整个市场需求也是越来越大。而且电动自行车分布到每一个角落，充电过程中的自燃的现象，可能会殃及到整个社区的居住安全，所以国家对此高度重视。公司在这一块早期也做了一些深入的研究跟布局，现在电动自行车消防产品也是逐步的在推向了市场，所以说这个量级也是很大。

算力数据中心消防方面。公司也在整个大数据算力数据中心与客户在对接。未来在数据的算力运营中心这一块，应该是会有一些市场份额。

公司技术积累深厚。公司能持续拓展业务布局的核心是，20年来持续专注于做特种行业的消防的研究，并掌握了一些核心的技术，包括特高压变电站的高压灭火技术，储能电站的早期火灾预警与预报技术，以及高层超高层的灭火技能，还有压缩空气泡沫，高效灭火技术以及火灾早期探测预警技术，无电自启动灭火技术，公司自己拥有一个灭火剂研究所。由于我司能够自主生产灭火器，所以拥有更多的自主权。这也是我们的最大的一些特点。

同时我们在消防物联网技术这一块也是也是做的比较深入。另外在社区智能微型消防救援站的联动接警与快速救援的整个系统搭建这一块也是新的，是目前在做的比较深入的部署，未来也是一个比较好的市场。

新标准的发布，特别是对储能消防市场带来一个巨大的利好，同时给消防企业一些提前量作准备，公司生产的产品跟客户对接的技术产品恰好是完全满足新的国家发布的标准的需求，也是给我们带来一个比较好的商机。

第二部分Q&A

(一)储能消防

Q:关于7月1号新的政策，和市场交流发现，大家认为这个行业标准是个推荐标准，很多情况下可用可不用。但据我们了解，实际情况可能并非如此，国标可能是最低要求。您能否再详细的介绍一下相关政策，PACK级消防渗透率是一个怎么样的过程？

A：从顶层来讲，如果要并入到国家电网，国家电网肯定会对电站的安全性有要求，同时各项指标要满足相关的标准法规以及国家标准。因此建设方一般不会选择性执行或者干脆不执行标准，均会按照标准的全部来进行。从标准的细项里面来看，第5.6条里面的消防设施基本上要求“应”配备，只有部分提到了说“可”或者“宜”采用什么；但实际中可能并不是选择性的，因为标准在最后对消防效果等做了兜底规定。公司通过和客户交流，特别是和重大用户的交流后发现，客户也认为这是一个很明确的标准，由于也没有更科学的官方的标准，这些大客户不会轻易“选择性”去采纳标准，一般都会完全采纳。

Q：您认为渗透率可以快速的提升吗？从公司对接的客户的情况来看，大部分会选择这种标准吗？

A：公司现有40多家客户，另有50多家正在做技术交流跟对接，总共加起来将近100家。从现在我们的订单情况看，可能有90%以上，现在全部采用按新标准了。新建工程100%执行新国标，只有一部分原来的工程订单还没有建设完成的未严格执行。整体来看，客户接受度较高，新标准实施起来对整个行业还是推动还是比较大。

Q：您提到现有40家客户做PACK级，50家客户在做技术对接，去年PACK级消防是不是也就在十几家？

A：确实。公司在开始就选择了较高的标准，甚至有些方面高于国家标准。在去年，我们做了产品的系列化，总共有6个产品系列，得到了很多知名的企业的认可。其中，一些采用公司设备的企业在做招投标时，可以将安全提升作为技术亮点向甲方说明。也有一些客户考虑到价格问题，因此会选择一些更有性价比的方案。

今年以来，锂电从上游原材料开始降价，占大头的成本下降后，储能集成商对公司产品的采纳的程度更高了。所以说今年在这种新产品符合国标的这种产品的推进力度会比去年好很多，现在对接的基本上都是这些新型的技术。

A：2022年，储能消防确认收入1000多万。然后到目前为止，我们销售也比去年多得多。公司今年的整个储能布局以及售后情况，完全可以达到我们的预期。客户增长速度快，且需要逐一进行技术对接，业务扩张导致人员不足。公司正在招聘技术支持，以及市场营销的人才。原来储能消防事业部30多人，估计今年整个储能事业部的技术跟市场支持以及销售可能要扩充到80个人以上。募集资金投入在储能研发跟生产上的超1亿，公司生产线的设计产能也是基本能匹配市场增速，做了一个相对充分积极的准备。

Q：储能消防设备更新周期

A：大部分硬件设施使用寿命在10年以上，易损件特别是灭火剂要按照国家标准定期更换，这部分需要另外付费和购买。

Q：储能消防单GWh价值量，毛利率变化

A：新国标对应3-5kw，此前集装箱级的大概是2500~3,000万。今年30GWh的储能招标对应10亿左右的储能消防规模。此前，集装箱级的毛利率应该是30%左右，按照新的标准应该提升了不少。

Q：新进入者会不会有一个验证的周期？

A：公司合作的厂商，比如宁德时代、BYD、中创新航、远景能源，遵循16949的质量管控体系，是汽车级标准，高于建筑级标准。从公司自身角度，会比汽车级标准更高一些，因为储能电站一旦运行，不能轻易停电去研究，所以说故障率要求要很低，汽车级可以随时停车检测或者甚至进行更换。我们整个产品，包括工艺设计、原材料选择、制造工艺品质把控，都非常严格，否则会增加后续的售后服务费用，最终摊薄公司盈利。正是因为按高规格要求，客户也认可我们的设计理念，同时整体经营成本也比较低。

Q：市场上满足汽车级质量标准的供应商大约有几家？

A：少之又少。企业消防产品需要和汽车厂长期配套，运营中持续满足客户诉求，包括实际使用工况的不断磨合，才能达到这样的标准。全国目前有6万多家的企业做消防，生产消防设备的大概有3000多家，基本上都是集中在建筑消防、房地产消防，做汽车消防的话，在国内是非常少。

Q：与韩国消防器具制作所的合作进展如何？

A：目前在停滞中，跨国经营涉及到法律层面的问题，公司目前通过商务部门和装备部门来推进这件事情。公司对出海比较谨慎，今年的重要目标还是在电力电网、储能以及算力等。

Q：储能消防参与者多，竞争激烈吗？

A：目前来看，储能是一个新兴产业，也是一个高附加值的产业，重资产投入，安全等级要求比较高的。

真正的是做储能集成或者是做储能电站的建设的，这些也都相对来讲是算比较规范的企业。

不管是建设方也好，或者是从集成商也好，从去年下半年开始发生了大的认知变化，消防设备首选的是一线品牌，有品牌背书更有保障。作为上市公司，不管是从经济实力、科研投入以及社会责任，包括能够履行的财务追溯、索赔责任、技术来源等等都更有优势。同时，我们对整个生产工艺制造质量管控在行业里面应该是属于最高要求的，虽然报价较高，但是从性价比来看，包括用户的售中、售后服务，以及事后风险的这种履约能力，都是客户所看重的。

竞争始终存在，公司坚持消防责任底线，并逐步得到市场认可。在技术路线上，如果双方不能达成一致，我们一般是会选择跟一些大的优质的储能经销商来合作。行业上千家储能集成公司，真正做好的也就几十家，优质企业的市占率高的话，公司的市占率就更高。

Q：公司的技术优势

A：公司完全能够提供场站级、集装箱级、簇级，最后到PACK级的整个系列产品，所以说整个联动的防护策略这一块，我们是做的算比较全面的。我们可以完全可以做到从电池热失控前的感知预警，到灭火剂主动介入，最终达到杜绝整个电池的扩散让他不会形成火灾跟爆炸，整个管控技术方案，我们这边做的是算比较成熟。因为我们和应急管理部天津消防研究所共同联合在研究跟推进这项技术，现在国内从官方的角度来讲，专业最强的也就是这边消防员研究所。天津消防员研究所建所到现在50多年，在火灾防控灭火这一块，他们是算国内的最前面的一个研究所。我们跟他十几年来都是长期做一些课题研究，然后做一些更深层次的合作。

我们采用目前比较领先的，通过空气采样来进行分析的技术来进行智能化的管理，通过AI的算法，配合箱内部的整个电池的温升速率和里面的气味烟雾，还有它的一些氧浓度，包括VOC等进行一些持续的实时化的一种数据监测分析，就能够精准的捕捉到电池的安全工作的过程中的一些情况。一旦有异常的话，它也能够快速的发出预警。如果真正的达到了热失控的这种迹象的话，我们的灭火设备就主动的介入，进行针对点的精准的灭火，这样子就完完全全有能力做到了杜绝它的整个火灾的扩散和蔓延。

早期探测、早期抑制，然后杜绝热失控，我们在行业里面来讲也是比较领先的，所以得到了众多用户的高度认可。我们在这一块在行业里面被替代的可能性也会比较低。2013年国家在推行电动汽车的时候，我们就是第一梯队进入了锂电池和锂电池火灾特性研究的这个课题组的成员，然后我们从那个时候就开始有专门成立了锂电池火灾研究的实验室，所以到现在有10年了，在这一块基础也是非常的扎实。包括各大电芯厂，都是我们的老客，在市场口碑还是很不错的。

(二)特高压变电站消防

Q：特高压变电站消防业务进展如何？

A：公司与国家电网联合成立了输变电设施火灾防控实验室基地，针对不同电压等级，配置相应的消防设施，并输出了一系列的产品，包括一些工程应用方案。我们今年也在这方面也陆续获得了不少的订单。

存量变电站处在运转中，不像新建站的产品做好发过去直接安装。而是把设备配置全部到位以后，他们就会排出一个停电时间周期，一般最多是一周。

Q：公司为何没有继续公布变电站消防中标情况？

A：由于商业竞争，避免披露详细的材料。

Q：变电站消防按照10年-15年间，大概每年会有一个上百亿的空间，是否是强制安装？

A：变电站消防是强制的。原来的电站用电需求没有那么大，现在用电需求更多，火灾事故也多，原有的消防装置难以胜任，因此国家电网提出了消防改造计划，然后从重点保障单位、重点城市逐步的扩散到其他城市，它要用10~15年之间把它改造完。现在新增新建的是全部由我们跟国家电网共同建设，配置的也是新产品。

(三)电动车消防

Q：电动自行车消防目前市场的推广进度怎么样？

A：产品分两块，其中主要场景在停车场上，电动自行车会停在一个地方集中充电，然后停车场场站的消防线建设项目是比较成熟了，福建省出台了对应的消防法规，现在推进的还算不错。

除了福建以外，江苏、云南、四川等等这几个地方都有在推进，江苏在这块主要通过经销商来做、执行起来也还很不错。整体来讲这块的市场还算是一个新的业态，也是逐步的在发展。

(四)公司整体

Q：股权激励，2022年未达成，2023业绩指标(收入4.3e，净利1e)能否达成？

A：今年的最低指标计划是按股权激励的最低指标计划在执行的，目前进展还不错。如果有更好的趋势，会制定相应的激励计划，以公告为主。

Q：高管新增邓总，曾在科华数担任副总裁，对储能消防业务的影响有哪些？

A：在公司治理和市场开拓方面起到好的加持。同时分管证券事务，在投资者交流有经验。

Q：市场空间大、景气度高，公司目前体量小，预计将来会再上1-2个台阶，公司目前的瓶颈在哪里？

A：市场端人员储备不够，储能消防产品的销售开始于技术应用的对接。首先我们要跟他的一个应用场景，包括它的设备的兼容性开始对接，然后对接过程当中就要涉及到销售人员跟技术工程师的支持的项目配合的周期会比较长。在技术配置对接清楚以后，然后有一些标准化产品就直接可以提供产品让它安装使用，有一些是没办法完全采用标准产品的话，需要进行定制化开发和改造，然后定制化开发的话还有一定时间。因此公司收入无法短期暴增。

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