周度销量超预期，​Q3高景气可期。乘联会数据，7月第二周零售日均5.1万辆，较2022年同期（购置减免）+7%，较2021年同期+26%。6月经销商库存系数1.35，环比-22.4%。 展望后市，政策延续叠加新车上市，行业景气度有望持续提升。

智能化迎强催化剂，整车有望优先受益：
#​L3级法规呼之欲出，​车企密集落地NOA。国务院强调支持L3级功能商业化应用，近期理想、小鹏、蔚来、华为等加速城市NOA规划，NOA解决上下班通勤的驾驶场景，消费者关注高，有望成为未来车企核心卖点，行业商业&付费模式首次打通。

FSDV12年内有望发布​入华预计加速。特斯拉作为智能驾驶领头羊，今年以来动作频出。FSD V12年内取消Beta版本，改款Model 3搭载HW4.0，新发布空气悬架、线控转向专利，叠加FSD进入中国预期，行业有望迎来新一轮升级迭代。

配置思路三条主线

1、整车板块β+新车爆款逻辑+L3级智驾商用化直接受益#​【长安汽车】​【小鹏汽车】#​【理想汽车】​【特斯拉】【赛力斯】。

2、特斯拉产业链，＃皮卡量产提前：#【拓普集团】【三花智控】【双环传动】【新泉股份】【爱柯迪】【岱美股份】【旭升集团】【嵘泰股份】【多利科技】【美利信】。

除了T链外，理想产业链，​【博俊科技】

3、除整车外，智能驾驶：芯片&软件：【英伟达】【德赛西威】【经纬恒润】【科博达】；#线控底盘：【拓普集团】【伯特利】【耐世特】【保隆科技】【中鼎股份】

风险提示：政策落地进度不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。