小记：

很明显，这一轮小周期退潮了，主要分为三个方向，以中马传动为代表的减速器，以浙江世宝为代表的智能驾驶，以及及香农芯创为代表的存储芯片HBM。从周期节点看，6月20日AI人工智能退潮以来，主流题材就是这三个，即减速器、智能驾驶和存储芯片，当然减速器衍生机器人，智能驾驶衍生汽车，比如塞力斯的反弹，而存储芯片这边就有芯片封测等方向。从时间节点看，这一轮小周期持续时间是一个月，那么按照退潮期的动能递减的原则，新的周期方向，比如零售商场的持续时间应该不会超过一个月，包括上周五火爆的地产，周末再加一把火，但其实超跌地产已经炒作了一个月。如果明知周期动能递减，且零售和地产在经济弱复苏的大环境下，逻辑本身就站不住脚，双重思路下，这个时间点的零售和地产就没有追的价值了。这样看，后续重点依然在真实业绩方向，比如上周五再次修复的传媒娱乐，以及超跌的AI业绩方向等，这是推演思路。接下来是7月23日晚间复盘，主要分为指数、短线和中长线：

一、指数周期：

指数止跌里面有个很重要的因素是成交量能，很明显上周五的成交量只有7100亿左右，并没有有效企稳，还需要观察，从技术面看，如果没有太多利空的背景下，指数沿着区间震荡走的话，区间下沿会在3150点附近，那么这个位置就很近了，所以后续若指数量能稳住，大概是有机会在下沿止跌，若继续缩量，按照量价时空原则，新低也是有可能的，以上是对指数周期的判断！

二、短线周期：

短线方向上，上周五的盘前文章提出，要关注从CPO和存储芯片等板块里面的资金去了哪里，从周五的盘面来看，大部分在观望中，毕竟成交量依然在7000亿附近，而消费、零售等方向，大概率是机构自己的仓位回补，而这一部分热钱还在选择之中。从正面来看，资金观望，热点缺乏，行情会比较难做。但从方面来看，只要有站得住脚的逻辑诞生，赚钱效应起来了，热钱自然会快速回归。所以这个阶段建议多观望，等待市场资金试仓，选择新的赚钱主线。从周五盘面来看，传媒娱乐作为经济复苏方向可以多多关注，其次是AI的真实业绩方向，虽然股票跌了，但业绩和预期并没有发生改变，以上是对当前短线情绪周期的思考；

三、中长线方向：

中长线方向，虽然资金在观望，但若有真实业绩的个股连续下跌，但业绩和预期却没有发生改变，那这时候对于场外资金来说是不错的建仓机会。方向上，依然看好传媒娱乐、AI虚拟数字人、AI数据要素、AI收费，以及超跌的CPO和存储芯片，只是后面这两个多跟踪关注，等待企稳再考虑。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！