【国盛郑震湘团队】鼎龙股份:多线布局半导体耗材,扩产再助高增长
公司公告将再建CMP抛光垫3期,产能50w/年;建设清洗液产线,产能1w吨/年。
CMP抛光垫再扩产,提前布局备战需求爆发。当前公司一期+二期合计产能30w/年,当下再次扩产50w年产能,预计30个月后实现投产。虽然当前鼎龙初入各大晶圆厂供应链,但是随着内资晶圆厂不断扩产,有望带动需求的大爆发。鼎龙前瞻性产能准备,备战未来需求爆发。
扩产半导体清洗液,多线布局半导体耗材。鼎龙一直以来积极布局清洗液(光刻及CMP环节),当前客户进展顺利,后续产能扩张将带来营收的巨大弹性,且将与自身CMP产品实现协同效益,加速推进材料端全面国产化进度
代工扩产,制程提高,原材料国产化,耗材需求加速增长。随着中国晶圆厂不断扩产,且制程的不断升级,可以看到未来对于耗材的价量齐升的确定性。同时鼎龙不断突破产品原材料的自供,预期在营收不断增长的同时利润加速成长,带来巨大弹性。