事件 10月 18 日，中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习。总书记在主持学习时强调，近年来，互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。

数字经济持续高速增长，占 GDP 比重不断提升。根据《中国数字经济发展白皮书》，数字经济已经成为国民经济的核心增长极之一，按照可比口径计算，2019 年我国数字经济名义增长 15.6%，高于同期 GDP 名义增速约 7.85 个百分点；2020 年我国数字经济规模达到39.2 万亿元，占 GDP 比重由 2002 年的 10%提升至 38.6%。

会议提出重点加快新型基础设施建设，利好云计算产业链。总书记强调，要加快新型基础设施建设，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。2020 年中国公有云市场规模达到 1277 亿，其中，受新基建等政策影响，IaaS 市场持续增长。2020 年中国公有云 IaaS 市场规模达到 895 亿元，占公有云市场规模比重达 70.09%。同时，参考全球云计算市场发展现状，中国 SaaS 市场拥有极大的发展潜力，2020 年公有云 SaaS 市场规模达 279 亿元，占比 21.85%。

会议强调要加强关键核心技术攻关和自主创新，推动产业数字化，利好工业软件及信创加速发展。总书记强调，要重点突破关键软件，推动软件产业做大做强，提升关键软件技术创新和供给能力；并且，要推动数字经济和实体经济融合发展，推动制造业、服务业、农业等产业数字化。工业软件及信创作为受益核心有望加速发展。我国工业软件市场增速快于全球增速，近三年同比增长率保持在15%左右。同时，对标全球市场，我国工业软件市场仍存在巨大发展潜力：中国工业经济规模为世界首位，制造业增加值为 27 万亿元，占全球比重 28%；但我国工业软件产业规模占全球比例仅为 6%，存在严重不匹配，未来将不断追平。2021 年是行业信创元年，金融行业进展超预期，同时党政信创内容有望向纵深发展。根据海比研究院《2021 年中国信创生态》的数据，中国信创生态市场实际规模 2020年为 1617 亿元，预计未来五年将保持高速增长，年复合增长率为37.4%，2025 年将达到 8000 亿元规模。

投资建议 计算机行业具备明显季节属性，下半年订单确认预期加速。信创领域，我们看好 CEC、CETC 两大国家队旗下信息技术公司基础软硬件核心资产未来价值提升，建议关注太极股份、卫士通、电科数字、深桑达、中国软件等。看好市场空间和格局较好的基础软件，建议关注东方通。同时，我们持续看好工业软件、云计算等领域的长期成长性，及硬科技属性带来的投资机会，建议关注用友网络、柏楚电子、金山办公、中控技术、中望软件、深信服、安恒信息、威胜信息。